久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

主要觀點
　　消費方面，暑期間出行強度和電影消費維持韌性。上周部分行業(yè)工業(yè)生產出現改善；電力煤耗延續(xù)偏強；建筑業(yè)鋼材供強于求格局延續(xù)，水泥主動去庫存，關注城中村改造等政策落地影響；制造業(yè)方面，汽車銷量仍保持較高絕對值水平，半/全鋼胎開工率維持高位運行；紡織產業(yè)鏈下游需求或出現邊際改善；上周地產銷售小幅好轉，供給側，7月21日晚國常會審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》；需求側，因城施策、因區(qū)施策繼續(xù)發(fā)力；上周國內外工業(yè)原材料價格分化，原油、有色震蕩，鐵礦/螺紋鋼上行，建材中玻璃走高，水泥回落。
　　出游活動熱度仍存
　　暑期間出行強度和電影消費維持韌性。出行方面，暑期出行熱度繼續(xù)保持高位；截至7月20日當周，9個重點城市地鐵客運量周均環(huán)比-0.6%，同比增長+35.4%。城際出行方面，截至7月15日當周，國內航班（不含港澳臺）執(zhí)行航班數量周均值環(huán)比1.4%。消費方面，上周電影票房同比去年+208.0%，暑期熱度不減，出行、消費數據仍居同期高位。
　　工業(yè)生產有所分化
　　電力方面，水電出庫流量回落，火電補足+新機組投產下動力煤日耗持續(xù)高于季節(jié)性。建筑方面，黑色產業(yè)鏈供強于求，進入季節(jié)性累庫。供給端，高爐開工率和鋼材產量維持短期高點，開工率邊際上略有回落。需求側，近期多項重要政策出臺，包括支持超大特大城市城中村改造等，但規(guī)模、資金和項目實施節(jié)奏尚不明確，價格和鋼材需求側尚沒有太多反應，后續(xù)關注相關政策明細情況。水泥供需雙弱，呈現主動去庫存跡象。紡織方面，紡服產業(yè)鏈景氣度近期有所提升，秋冬季打樣促進生產率抬升。汽車方面，今年以來廠商銷量仍處于近5年歷史同期較高分位數，汽車消費仍是政策重要抓手。
　　因城施策繼續(xù)發(fā)力
　　上周地產銷售小幅好轉；結構上三線＞一線＞二線，三線城市新房銷售面積上周出現較大幅度回升，同比翻正。政策方面，供給側，住房城鄉(xiāng)建設部等部門發(fā)布《關于扎實推進2023年城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的通知》，部署各地扎實推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造計劃實施，靠前謀劃2024年改造計劃。7月21日晚國常會審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》，短期內規(guī)模、資金、推進節(jié)奏等尚不明確，繼續(xù)觀察相關案例和政策配套落地情況。需求側，因城施策、因區(qū)施策繼續(xù)發(fā)力。土地方面，上周土拍熱度分化。
　　黑色、玻璃價格偏強
　　上周國內外工業(yè)原材料價格分化，原油、有色震蕩，鐵礦/螺紋鋼上行，建材中玻璃走高，水泥回落。近期國內政策集中出臺，尤其是民營經濟相關政策和城中村改造、舊房改造等政策落地，對黑色系產生一定利好，但市場對資金和項目進度層面仍存在疑問，商品價格整體反映一般。海外層面，美聯儲經濟指標仍有韌性疊加7月加息時點臨近推動美元指數有所反彈，原油和外盤有色等國際大宗寬幅震蕩。具體到各商品：原油上周震蕩，美國臨近7月加息時點→美元指數有所反彈是重要原因。銅鋁周內價格持穩(wěn)，近期高質量發(fā)展、新能源車需求刺激政策較多。黑色系上漲、玻璃上漲，水泥下跌。
　　風險提示：政策推進不及預期、外需加速回落。