>> 華鑫證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：算力迎政策利好，微軟AI應(yīng)用定價(jià)超預(yù)期-230724
| 上傳日期： |
2023/7/25 |
大小： |
833KB |
| 格式： |
pdf 共24頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
寶幼琛 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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投資要點(diǎn)
▌算力迎政策催化，基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展受關(guān)注
算力是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的核心生產(chǎn)力。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算，我國(guó)算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1.8萬(wàn)億元。算力每投入1元，將帶動(dòng)3至4元的GDP經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。7月19日，國(guó)新辦舉行2023年上半年工業(yè)和信息化發(fā)展情況新聞發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部新聞發(fā)言人、總工程師趙志國(guó)表示，工信部將重點(diǎn)圍繞著三個(gè)方面推動(dòng)我國(guó)算力高質(zhì)量發(fā)展。一是出臺(tái)指導(dǎo)算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展的政策文件，持續(xù)推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；二是聚力推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)公關(guān)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)；三是面向人工智能、大數(shù)據(jù)等新興領(lǐng)域需求強(qiáng)化算力支撐，激發(fā)算力應(yīng)用賦能價(jià)值。需求強(qiáng)勁與政策催化雙輪驅(qū)動(dòng)下，算力基礎(chǔ)設(shè)施有望加速進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，光模塊、服務(wù)器、芯片以及數(shù)據(jù)中心等細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)或?qū)⒊掷m(xù)有益。
▌微軟AI應(yīng)用定價(jià)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)AI+賽道迎來(lái)利好
微軟作為全球人工智能的領(lǐng)導(dǎo)者，其AI大模型相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展備受全球關(guān)注。7月18日，微軟在微軟全球合作伙伴年度大會(huì)上正式推出全新的人工智能訂閱服務(wù)，針對(duì)人工智能助手Microsoft 365 Copilot，將向Office 365 E3、E5、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)版和商業(yè)進(jìn)階版的訂閱商戶，每位用戶每月收取30美元。此外，微軟推出Bing Chat Enterprise，并免費(fèi)包含在Microsoft 365 E3、E5、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)版和商業(yè)高級(jí)版中。未來(lái)其將作為獨(dú)立產(chǎn)品提供，每位用戶每月收取5美元。微軟AI應(yīng)用定價(jià)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，表明AI應(yīng)用的市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，客戶付費(fèi)意愿高，為國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用落地注入一劑“強(qiáng)心針”，AI+賽道迎來(lái)利好。
▌AI+司法開辟新應(yīng)用，法律科技打開成長(zhǎng)空間
AI驅(qū)動(dòng)的革命正在自動(dòng)化腦力勞動(dòng)，司法作為最重要的領(lǐng)域之一，能夠提高律師工作效率、降低風(fēng)險(xiǎn)并加快決策速度，短期內(nèi)更有可能提供幫助而不是取代律師，但已經(jīng)被用于合同審核、合同分析與資料查找、以及進(jìn)行法律研究，甚至起草合同、預(yù)測(cè)法律結(jié)果、量刑或保釋建議等。海外方面，2022年11月，OpenAI領(lǐng)投AI法律顧問(wèn)Harvey的500萬(wàn)美元種子輪融資，全球最大律所已與Harvey達(dá)成合作，引入其對(duì)話式AI聊天機(jī)器人，將法律文件的起草和客戶案例研究自動(dòng)化并用于法律服務(wù)。此外，Casetext公司開發(fā)CoCounsel（AI法律助理），由GPT-4提供支持，可幫助客戶快速進(jìn)行法律研究和證詞準(zhǔn)備、識(shí)別關(guān)鍵文件和關(guān)鍵信息、并且在客戶上傳合同和需遵守的政策后，其能識(shí)別關(guān)鍵條款、沖突和風(fēng)險(xiǎn)等，并提出修改建議。ROSS公司也已與OpenAI合作推出了其API以進(jìn)行法律研究。國(guó)內(nèi)方面，隨著最高人民法院提出多元解紛、訴源治理的指導(dǎo)思想，人工智能有望賦能從調(diào)解到執(zhí)行的金融法律糾紛解決全流程。針對(duì)訴前環(huán)節(jié)，要素立案系統(tǒng)通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化流程，減少訴訟準(zhǔn)備工作量，為提升訴訟立案效率提供可能。建議關(guān)注以“AI+法院”為核心的龍頭廠商：金橋信息(603918.SH)
▌AI催生算力提速，IDC行業(yè)反轉(zhuǎn)將至
算力資源作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要底座，數(shù)字化新事物、新業(yè)態(tài)、新模式推動(dòng)應(yīng)用場(chǎng)景向多元化發(fā)展，算力規(guī)模的不斷擴(kuò)大帶動(dòng)算力需求持續(xù)攀升。據(jù)工信部數(shù)據(jù)披露，2022年全國(guó)在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過(guò)650萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過(guò)25%。當(dāng)算力在千行百業(yè)落地應(yīng)用時(shí),不同精度的算力需要“適配”多樣化的應(yīng)用場(chǎng)景。特別是隨著人工智能技術(shù)的高速發(fā)展，算力結(jié)構(gòu)隨之演化，對(duì)智能算力的需求與日俱增。政策層面看，我國(guó)高度重視AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，智能算力發(fā)展的基礎(chǔ)逐漸夯實(shí)。2022年2月，四部委再次聯(lián)合印發(fā)通知，同意在8地啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國(guó)一體化數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計(jì)，隨著“東數(shù)西算”工程全面實(shí)施，智算中心建設(shè)也進(jìn)入了加快發(fā)展的新階段。數(shù)據(jù)中心作為數(shù)據(jù)樞紐和應(yīng)用載體，是人工智能發(fā)展的基礎(chǔ)，長(zhǎng)期來(lái)看數(shù)據(jù)中心需求有望恢復(fù)。預(yù)計(jì)2024年IDC市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6123億元，2022-2024年復(fù)合增速達(dá)15.9%，數(shù)據(jù)中心將進(jìn)入新一輪上升期。建議重點(diǎn)關(guān)注以IDC為核心的龍頭廠商：數(shù)據(jù)港（603881.SH）。
▌把握戰(zhàn)略機(jī)遇，數(shù)字人民幣增長(zhǎng)可期
發(fā)展數(shù)字人民幣作為國(guó)家重要戰(zhàn)略，數(shù)字人民幣作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容已寫入國(guó)家“十四五”規(guī)劃。2020年，中國(guó)人民銀行在全球率先開啟數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作，商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委等多部委多次發(fā)文提出加快數(shù)字人民幣試點(diǎn)推廣。數(shù)字人民幣的推出，意味著我國(guó)將迎來(lái)新的數(shù)字支付時(shí)代。2023年2月，江蘇省政府辦公廳近日印發(fā)《江蘇省數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作方案》，提出力爭(zhēng)到2025年底，基本形成服務(wù)便捷高效、應(yīng)用覆蓋面廣、生態(tài)較為完善的數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)管理體系。此次江蘇啟動(dòng)數(shù)字人民幣全域試點(diǎn)，將有助于對(duì)數(shù)字人民幣進(jìn)行更大規(guī)模測(cè)試應(yīng)用。同時(shí)數(shù)字人民幣應(yīng)用以小額高頻的生活場(chǎng)景為主，有助于帶動(dòng)消費(fèi)。建議重點(diǎn)關(guān)注：拉卡拉（300773.SZ）、新國(guó)都（300130.SZ）。
▌網(wǎng)安強(qiáng)需求牽引，商密筑牢“防火墻”
近年來(lái)數(shù)字化場(chǎng)景向多領(lǐng)域延伸，數(shù)字經(jīng)濟(jì)
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