>> 浙商證券-公募基金加倉制造行業(yè)轉(zhuǎn)債：2023Q2基金持倉分析-230725
| 上傳日期： |
2023/7/26 |
大小： |
838KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
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作者： |
高宇 |
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公募基金轉(zhuǎn)債持倉規(guī)模和占比雙升，二級債基、轉(zhuǎn)債基金轉(zhuǎn)債倉位提升，持券集中度下降，主動加倉電力設(shè)備、汽車、化工、電子、機(jī)械轉(zhuǎn)債，減倉銀行、非銀轉(zhuǎn)債。
公募基金轉(zhuǎn)債持倉規(guī)模和占比雙升
公募基金持有的轉(zhuǎn)債規(guī)模為2898.8億元，較上季度環(huán)比上升9.8%，占據(jù)整體轉(zhuǎn)債存量余額的比例為34.2%，較上季度增長2%。
二級債基、轉(zhuǎn)債基金轉(zhuǎn)債倉位提升，持券集中度下降
2023Q2可轉(zhuǎn)債基金轉(zhuǎn)債倉位提升至77.8%，二級債基轉(zhuǎn)債倉位提升至14.24%。可轉(zhuǎn)債基金持券集中度在2022Q1筑頂，而后持續(xù)下降至最新數(shù)據(jù)30%。二級債基持有轉(zhuǎn)債集中度2023Q2變化不大，維持在9.1%水平。
加倉電力設(shè)備、汽車、化工、電子、機(jī)械轉(zhuǎn)債，減倉銀行、非銀轉(zhuǎn)債
2023Q2公募基金實際大幅加倉的轉(zhuǎn)債是制造板塊的電力設(shè)備（環(huán)比+1.15%）、汽車（環(huán)比+0.83%）、機(jī)械設(shè)備（環(huán)比+0.47%），科技板塊的電子行業(yè)（環(huán)比+0.62%），周期板塊的基礎(chǔ)化工行業(yè)（環(huán)比+0.95%）。
2023Q2公募基金主動加倉幅度最大的前5只轉(zhuǎn)債：齊魯轉(zhuǎn)債（環(huán)比+0.83%），重銀轉(zhuǎn)債（環(huán)比+0.67%），立昂轉(zhuǎn)債（環(huán)比+0.51%），拓普轉(zhuǎn)債（環(huán)比+0.47%），廣大轉(zhuǎn)債（環(huán)比+0.39%）。
可轉(zhuǎn)債基金規(guī)模增長，倉位上升，收益走弱，杠桿率小幅提升。
38只可轉(zhuǎn)債基金2023Q2收益分化，有10只轉(zhuǎn)債基金獲得正收益，有11只轉(zhuǎn)債基金跑贏指數(shù)，整體較2023Q1收益表現(xiàn)走弱。
風(fēng)險提示
文中數(shù)據(jù)基于截止2023/7/2115:00前披露的公募基金中報數(shù)據(jù)。選取的樣本不同，測算方法不同，可能導(dǎo)向不同的結(jié)論。公募基金歷史持倉與歷史業(yè)績不能代表未來，本報告基于歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)僅供參考。
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