>> 銀河證券-機械設(shè)備行業(yè)2023Q2基金持倉分析：基金配置創(chuàng)新高，聚焦AI+自主可控-230726
| 上傳日期： |
2023/7/27 |
大小： |
1322KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
魯佩 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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2023Q2機械板塊基金持倉規(guī)模及配置比例創(chuàng)歷史新高。選取截至2023年6月30日全市場主動偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置性、平衡混合型人民幣基金共7013支公募基金作為研究對象，合計總規(guī)模7.80萬億元，分析公募基金前十大重倉股中機械行業(yè)公司的變化情況。2023年上半年我國經(jīng)濟處于弱復(fù)蘇階段，經(jīng)濟復(fù)蘇與制造業(yè)投資幅度均不及年初預(yù)期，二季度PMI持續(xù)處于榮枯線之下。受益AI+、自主可控等主題演繹，機械板塊基金配置規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，2023Q2偏股型基金重倉機械行業(yè)持倉市值合計1503.41億元，環(huán)比增長5.54%；在基金總規(guī)模中占比4.28%，環(huán)比提高0.55pct，但仍處低配狀態(tài)。
光伏設(shè)備保持高位，機器人/機床持倉規(guī)模增幅領(lǐng)先。今年二季度，機械板塊投資機會主要集中于機器人、半導(dǎo)體設(shè)備、船舶等細分領(lǐng)域。2023Q2持倉市值排在前五的細分子行業(yè)為光伏設(shè)備、其他專用機械、基礎(chǔ)件、儀器儀表和船舶制造，持倉市值占機械板塊持倉總市值的比例分別為18.53%、16.76%、10.11%、9.94%和7.44%。前五大細分子行業(yè)持倉市值占機械板塊持倉總市值的比例下降2.98pct至62.77%。億嘉和帶動服務(wù)機器人板塊持倉市值大幅增長249.25%，此外，機床設(shè)備、3C設(shè)備、船舶制造、激光加工設(shè)備等細分子行業(yè)持倉市值也均實現(xiàn)高增，環(huán)比分別增加123.35%、109.13%、47.94%、44.20%；鐵路交通設(shè)備、電梯、鋰電設(shè)備、起重運輸設(shè)備和礦山冶金機械持倉市值下降較多，環(huán)比分別下降51.98%、51.08%、46.66%、43.81%和40.37%。
聚焦新技術(shù)、AI和自主可控產(chǎn)業(yè)鏈個股。2023Q2共有260只機械個股得到偏股型公募基金重倉，相比Q1再增加21只個股；前十大重倉機械個股市值合計600.33億元，環(huán)比提升5.93%。從持倉占總規(guī)模比例變化情況來看，23Q2基金加倉明顯的有精測電子（+2.52pct）、中國船舶（+2.10pct）、東威科技（+1.21pct）、徐工機械（+0.94pct）、譜尼測試（+0.81pct）、杰普特（+0.77pct）、正帆科技（+0.68pct）、綠的諧波（+0.66pct）、雙環(huán)傳動（+0.62pct）、奧來德（+0.57pct）；減持較多的包括恒立液壓（-1.68pct）、華測檢測（-1.23pct）、晶盛機電（-1.18pct）、先導(dǎo)智能（-0.96pct）、邁為股份（-0.90pct）、雙良節(jié)能（-0.86pct）、歐晶科技（-0.74pct）、杰瑞股份（-0.57pct）、奧特維（-0.54pct）、蘇試試驗（-0.50pct）。
投資建議：持續(xù)看好制造強國與供應(yīng)鏈安全趨勢下高端裝備進口替代以及雙碳趨勢下新能源裝備領(lǐng)域投資機會。建議關(guān)注：1）機械設(shè)備領(lǐng)域存在進口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機床及刀具、機器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；2）新能源領(lǐng)域受益子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、核電設(shè)備、儲能設(shè)備等；3）新能源汽車帶動的汽車供應(yīng)鏈變革下的設(shè)備投資，包括一體壓鑄、換電設(shè)備、復(fù)合銅箔等。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)政策變化；細分行業(yè)競爭加?。辉牧蟽r格上漲；制造業(yè)投資低于預(yù)期；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期等。
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