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本周觀點
　　1)23H2重磅智能化、新能源新車有望驅(qū)動需求向好，關(guān)注高階智駕量產(chǎn)進程領(lǐng)先的新勢力車企；2)城市NOA、“通勤模式”上車、特斯拉FSD有望加速催化L3級自動駕駛落地，預計25年國內(nèi)滲透率或快速提至10%，帶動汽零賽道大幅擴容。智能化主線下我們重點關(guān)注:域控制器、線控制動等仍處加速滲透期，且車企技術(shù)布局少，獨立供應商競爭格局佳的細分賽道，領(lǐng)先企業(yè)包括科博達、伯特利；新勢力中份額較高，有望深度配套平臺車型，從而實現(xiàn)量價齊升的企業(yè)，如星宇股份；高階智駕的增量關(guān)鍵部件，包括慣導系統(tǒng)等；3)商用車行業(yè)有望保持國內(nèi)溫和復蘇，出口持續(xù)強勁的增長勢頭。
　　子行業(yè)觀點
　　1)在22年同期高基數(shù)下，本月第2/3周乘用車零售銷量同比+7%/5%，環(huán)比分別+37%/23%，終端表現(xiàn)改善明顯。我們預計H2需求穩(wěn)健向好的勢頭或持續(xù)，且22年8月1-3周零售（28/33/41萬輛）基數(shù)已較7月有所下滑（36/33/41.5萬），8月銷量有望維持同比增長；2）7月26日大眾和小鵬達成技術(shù)合作協(xié)議，并合作開發(fā)兩款電動車型。此次合作昭示自主車企技術(shù)輸出邁出了一大步，中國整車及零部件正從國產(chǎn)替代走向技術(shù)輸出，進入技術(shù)換市場的大航海時代，看好本土零部件廠商獲得更高出口天花板，以及更大利潤空間，中國汽車或迎來估值體系重構(gòu)。
　　重點公司及動態(tài)
　　乘用車板塊看好：1)小鵬汽車：智駕賽道身位領(lǐng)先，XNGP落地有望貢獻彈性；2)關(guān)注智駕布局較快的理想，及渠道開拓、新車發(fā)布積極的比亞迪、長安。零部件板塊推薦頭部新勢力產(chǎn)業(yè)鏈：1)星宇股份:23-24年新能源訂單加速放量；2)愛柯迪：23H將迎海外頭部車企新車強催化。
　　風險提示：宏觀經(jīng)濟下行致需求不足；芯片短缺問題持續(xù)。