>> 國盛證券-傳媒行業(yè)周報：7月國產(chǎn)游戲版號發(fā)放，2023Q2國內消費級AR銷量同增251%-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 923KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
顧晟,吳珺 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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行情概覽：本周（7.24-7.28）中信一級傳媒板塊下跌2.91%。本周AI板塊波動調整，我們認為調整是在短期錄得較大漲幅以后的正常現(xiàn)象，長期看AI產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，后續(xù)AI垂直應用將陸續(xù)落地，在助力板塊估值提升的同時，將提升市場對于AI產(chǎn)業(yè)的認知并提供數(shù)據(jù)支持，AI投資也將從邏輯映射階段進入應用落地數(shù)據(jù)驅動階段。同時業(yè)績端二季度預計游戲板塊部分公司將繼續(xù)良好表現(xiàn)，顯示板塊觸底反彈后的業(yè)績彈性。我們繼續(xù)維持年度策略觀點，處于估值底部+基金低配+新技術驅動的傳媒板塊配置正當時，建議重視今年傳媒板塊機會。
板塊觀點與推薦標的：1）大模型：昆侖萬維、科大訊飛、360等；2）數(shù)據(jù)：中國科傳、中國出版、中信出版、視覺中國、人民網(wǎng)、新華網(wǎng)等；3）游戲：紫天科技、愷英網(wǎng)絡、三七互娛、神州泰岳、盛天網(wǎng)絡、巨人網(wǎng)絡、湯姆貓、完美世界等；4）出版：南方傳媒、鳳凰傳媒、長江傳媒等；5）AI其他應用：掌閱科技、中文在線、易點天下、藍色光標、奧飛娛樂、天地在線、華策影視、芒果超媒等。6）港股：關注降本增效推進虧損收窄的平臺型企業(yè)【快手】，與疫情恢復進展相關的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團】。
7月國產(chǎn)游戲版號發(fā)放，共88款游戲取得版號。7月26日，國家新聞出版署官網(wǎng)公布新一批國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲版號，共88款游戲獲批，包括86款移動端游戲和6款客戶端游戲（4款游戲同時獲得多端版號）。吉比特《最強城堡》《騎士沖呀》、愷英網(wǎng)絡《梁山傳奇》、冰川網(wǎng)絡《釣魚世界》、創(chuàng)夢天地《三角洲行動》、心動公司《鈴蘭之劍：為這和平的世界》、中青寶《凱瑞爾輪回》《墨跡大俠》、西山居《劍俠世界：起源》、青瓷游戲《騎士沖呀》等游戲在列。國產(chǎn)游戲版號全面進入常態(tài)化發(fā)放，發(fā)放數(shù)量及節(jié)奏穩(wěn)定，行業(yè)監(jiān)管環(huán)境邊際改善；后續(xù)各公司新品將陸續(xù)上線，進而帶動業(yè)績持續(xù)增長。
2023Q2國內消費級AR銷量5.2萬臺，同比增長251%，環(huán)比增長19%。據(jù)CINNOResearch統(tǒng)計，2023Q2國內消費級AR銷量為5.2萬臺，同比增長251%，環(huán)比增長19%。隨著暑期帶動旅游業(yè)持續(xù)火爆，消費者對AR在戶外導航、翻譯等功能以及大屏觀影等娛樂功能方面的需求，預測今年第三季度AR產(chǎn)品銷量將繼續(xù)保持增長。AR行業(yè)在政策、資本和眾多產(chǎn)業(yè)生態(tài)的助推下，AR設備廠商把服務B端的專業(yè)產(chǎn)品配置相對弱化、降低成本，加入投影、導航、翻譯、拍照等更多能滿足消費者生活及娛樂的功能，提升C端消費者新奇體驗感，促使AR消費級市場發(fā)展進入快速發(fā)展期。從整體市場格局來看，國內“AR四小龍”Rayneo、Xreal、Rokid、INMO在第二季度占國內整體市場份額約90%。
芒果超媒收購金鷹卡通，持續(xù)優(yōu)化新媒體產(chǎn)業(yè)布局。芒果超媒擬以自有資金現(xiàn)金收購金鷹卡通100%股權，交易價格為8.35億元，交易完成后將成為芒果全資子公司。金鷹卡通在動畫動漫創(chuàng)作領域能力突出，積累牛乃唐、麥咭等多個自有IP并實現(xiàn)衍生品銷售，本次收購助推芒果超媒完善內容領域的業(yè)務布局，豐富優(yōu)質IP矩陣，為公司增長持續(xù)賦能。同時，金鷹卡通核心觀眾（4-14歲）收視排名均位居全國同類衛(wèi)視首位，有望助力公司再次實現(xiàn)用戶破圈。依托新媒體平臺芒果TV“一云多屏”多牌照、全終端覆蓋優(yōu)勢，將使得金鷹卡通公司高質量的青少兒節(jié)目供給，觸達更多用戶，覆蓋更大范圍的人群。
風險提示：政策監(jiān)管風險，競爭加劇風險。
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