>> 國泰君安-主動量化周報：情緒提振關(guān)注輪動機(jī)會-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
1060KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張晗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
本篇報告基于主動和量化結(jié)合的理念解析權(quán)益市場行業(yè)投資機(jī)會。
摘要：
核心結(jié)論：大金融強勢上漲帶動市場情緒回暖，下一階段投資機(jī)會或來自于板塊輪動。
政策預(yù)期對投資者情緒提振效果顯著，市場在大金融板塊的帶領(lǐng)下強勢反彈，但日均成交額仍然未達(dá)到萬億，在此成交水平下權(quán)重板塊持續(xù)上行的難度較大。但是風(fēng)險偏好提升或傳導(dǎo)至其它行業(yè)板塊，建議關(guān)注TMT等短期調(diào)整較多的板塊。
北上資金短期流入顯著，從微觀資金層面看到市場仍然處于存量博弈狀態(tài)，公募新發(fā)權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模處于較低水平，北上資金短期流入顯著但持續(xù)性仍待觀察。結(jié)構(gòu)上北上資金加倉最多的是食品飲料和大金融，場內(nèi)融資層面凈買入較多的是非銀金融。
來自行業(yè)景氣度的增量信息有限。跟蹤分析師對個股的盈利預(yù)測變化，5月份以來月分析師盈利預(yù)測調(diào)整頻率下降，各行業(yè)結(jié)構(gòu)分化也在縮小，隨著半年度結(jié)束，盈利預(yù)告等信息增量逐漸增加，分析師預(yù)測變化逐漸變多，建議密切關(guān)注分析師預(yù)測調(diào)整以把握各行業(yè)景氣度。
風(fēng)險提示：本報告內(nèi)的結(jié)論由量化模型得出，與研究所策略觀點不重合，有關(guān)研究所策略團(tuán)隊上述板塊結(jié)論請參考相關(guān)策略報告。
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