>> 國信證券-汽車智能化月報系列(五)：5月L2級及以上滲透率34%，小鵬與大眾達成技術(shù)合作協(xié)議-230731
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 13892KB |
| 格式： |
pdf 共54頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
唐旭霞 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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從數(shù)據(jù)流的角度把握汽車智能化核心要素。當前的汽車智能化圍繞數(shù)據(jù)流進行演進，數(shù)據(jù)流從獲取、儲存、輸送、計算再應(yīng)用到車端實現(xiàn)智能駕駛、應(yīng)用到人端通過視聽觸等五感進行交互。
行業(yè)新聞：1）兩部門印發(fā)《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標準體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023版）》；2）截至2023年6月末，F(xiàn)SDBETA累計行駛里程突破3億英里；3）大眾將與小鵬達成技術(shù)合作框架協(xié)議，雙方計劃面向中國的中型車市場，開發(fā)兩款大眾品牌的電動車型；4）寶馬集團加快開發(fā)L3級自動駕駛功能，全球計劃2023年底或2024年初上市。
智能駕駛：標配L2級及以上功能的乘用車滲透率5月同比+6pct。根據(jù)高工智能汽車數(shù)據(jù)，2023年5月，乘用車行業(yè)L2級及以上滲透率為34%，新勢力品牌L2級及以上滲透率基本在70%以上，頭部自主品牌（比亞迪、長城汽車、廣汽乘用車等）L2級及以上滲透率在30%以上，領(lǐng)先合資品牌（大多在30%以下）。1）傳感器：滲透率角度，前視攝像頭、前向毫米波雷達、激光雷達5月的滲透率分別為51.1%、47.9%、1.3%，同比分別變動+7、+5、+1pct，環(huán)比分別變動+0、-1、+0pct。競爭格局角度，乘用車激光雷達代表性玩家有禾賽科技、Innovusion、華為、速騰聚創(chuàng)等。2）域控制器：2023年5月，乘用車自動駕駛域控制器滲透率為6.9%，同比+2.9pct，環(huán)比-0.1pct，代表性供應(yīng)商有德賽西威、安波福等。
智能座艙：大屏化產(chǎn)品、HUD、座艙域控制器等單品滲透率持續(xù)提升，本土企業(yè)崛起。從滲透率看，10寸以上中控屏、10寸以上液晶儀表、HUD、智能座艙域控制器4月滲透率分別為57.4%、42.5%、10%、12%，同比分別變動+6、+6、+2、+6pct，環(huán)比分別變動+1、+0、-1、+0pct。從競爭格局看，中控屏和液晶儀表的代表性玩家為德賽西威、華陽集團，HUD方面華陽集團為自主龍頭Tier1，座艙域控制器方面本土代表性供應(yīng)商含德賽西威、華陽集團，揚聲器、功放方面代表性玩家有上聲電子。
智能網(wǎng)聯(lián)和車身電子：車身域控制器滲透率持續(xù)提升。2023年5月，乘用車標配車身域控制器滲透率為18.9%，同比+8.0pct，環(huán)比+0.6pct。
投資建議：整車核心推薦比亞迪、小鵬汽車、吉利汽車。零部件基于數(shù)據(jù)流進行推薦：數(shù)據(jù)獲取環(huán)節(jié)，推薦德賽西威；數(shù)據(jù)處理環(huán)節(jié)，推薦域控制器核心標的德賽西威、科博達、華陽集團、均勝電子；數(shù)據(jù)應(yīng)用環(huán)節(jié)，推薦星宇股份、德賽西威、華陽集團、保隆科技、伯特利、上聲電子。
風險提示：汽車供應(yīng)鏈緊張風險，銷量不及預(yù)期風險。
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