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主要觀點(diǎn)：
　　本系列報(bào)告聚焦于量化如何為絕對(duì)收益賦能，多維度深入探索國內(nèi)絕對(duì)收益之路。對(duì)于穩(wěn)健、均衡、進(jìn)取型和激進(jìn)型組合，我們?cè)露葘?duì)組合表現(xiàn)進(jìn)行跟蹤和回顧，并展示最新一期的持倉。歡迎在萬得PMS搜索“華安金工”跟蹤關(guān)注量化絕對(duì)收益組合：“華安金工-穩(wěn)健型絕對(duì)收益組合”、“華安金工-均衡型絕對(duì)收益組合”、“華安金工-進(jìn)取型絕對(duì)收益組合”和“華安金工-激進(jìn)型絕對(duì)收益組合”。
　　7月市場先抑后揚(yáng)，大盤風(fēng)格走強(qiáng)
　　2023年7月前期市場仍然偏向弱震蕩，風(fēng)格上，各寬基指數(shù)分化嚴(yán)重，以上證50、滬深300為代表的超大盤和大盤指數(shù)收益居前，而中證1000跌1.31%，主動(dòng)股基收益率-0.55%，小幅收跌；債市方面，貨幣延續(xù)偏寬松，中下旬政策預(yù)期有所弱化，收益率震蕩下行，7月信用債收益率0.32%，國債收益率0.44%。
　　紅利低波組合7月收益6%，穩(wěn)健組合年內(nèi)已錄得5.2%
　　2023年7月，穩(wěn)健型組合的收益率為0.99%，其中，權(quán)益組合（紅利低波PLUS）月度收益為6.02%；債券端，7月以AAA信用債為主的債券組合收益為0.35%。
　　資產(chǎn)配置方面，7月末，ERP指標(biāo)超過75%分位數(shù)，發(fā)出加倉信號(hào)，組合權(quán)益?zhèn)}位為11.20%，略低于上月水平。
　　均衡型組合7月持續(xù)回暖，單月收益0.72%
　　2023年7月，均衡型組合的收益率為0.72%，其中，權(quán)益組合（GARP優(yōu)選）表現(xiàn)出色，月度收益為1.86%；加入了AA+信用債的債券組合收益為0.38%。
　　資產(chǎn)配置方面，均衡型組合采用固定倉位+ERP階梯式擇時(shí)：7月末ERP指標(biāo)發(fā)出加倉信號(hào)，權(quán)益?zhèn)}位為23%，與上一期保持不變。
　　成長行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)弱勢，進(jìn)取、激進(jìn)組合7月表現(xiàn)一般
　　2023年7月，進(jìn)取型組合收益率為-1.49%，激進(jìn)型組合收益率為0.42%；最新一期組合權(quán)益?zhèn)}位分別為35%和45%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告基于歷史個(gè)股數(shù)據(jù)進(jìn)行測試，歷史回測結(jié)果不代表未來收益。未來市場風(fēng)格可能切換，Alpha因子可能失效，本文內(nèi)容僅供參考