>> 湘財證券-ETF基金配置月報：FAA策略、行業(yè)輪動策略跟蹤月報-230802
| 上傳日期： |
2023/8/3 |
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| 635KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
王宜忱 |
| 下載權(quán)限： |
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FAA策略表現(xiàn)
FAA策略在7月份配置了標(biāo)普500ETF、恒生ETF和上證50ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為4.16%。同期，基準(zhǔn)策略月度收益為2.76%。
FAA策略自2022年1月以來（202201-202307）的期末凈值為1.01，年化收益率為0.69%，最大回撤為15.97%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.95，年化收益率為-3.15%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.84，年化收益率為-10.22%，最大回撤為27.44%。FAA策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為5.99%，F(xiàn)AA策略相對300ETF超額收益為16.66%。
FAA策略在2023年8月份的配置情況
根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進(jìn)行計算，最終選取上證50ETF、恒生ETF和標(biāo)普500ETF作為2023年8月份的配置組合S，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%。
行業(yè)輪動策略表現(xiàn)
依據(jù)策略原理，2023年7月本策略配置了家電ETF、汽車ETF和農(nóng)業(yè)ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，家電ETF下跌了0.41%,汽車ETF上漲了8.77%，農(nóng)業(yè)ETF上漲了6.32%。本月行業(yè)輪動策略上漲3.74%，同期基準(zhǔn)策略上漲3.10%。
行業(yè)輪動策略自2021年1月以來（202101-202307）的期末凈值為1.14，年化收益率為5.35%，最大回撤為42.47%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.98，年化收益率為-0.81%，最大回撤為26.36%；同期，300ETF期末凈值為0.80，年化收益率為-8.31%，最大回撤為37.65%。行業(yè)輪動策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為16.39%，行業(yè)輪動策略相對300ETF超額收益為34.30%。
行業(yè)輪動策略在2023年8月份的配置情況
依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動量、估值偏離度和營收增長偏離度，計算出各行業(yè)綜合評價得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取消費ETF、證券保險ETF和農(nóng)業(yè)ETF作為2023年8月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
風(fēng)險提示：
金融工程研究報告的觀點基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動和量化模型失效的風(fēng)險。
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