>> 中泰證券-固定收益專題報(bào)告：城商行視角看區(qū)域金融資源-230802
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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1062KB |
| 格式： |
pdf 共22頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖雨 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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區(qū)域金融資源在城投債研究中愈發(fā)重要，且其中城商行作為區(qū)域內(nèi)銀行，對(duì)當(dāng)?shù)爻峭兜闹С肿饔糜l(fā)明顯，同時(shí)城商行自成立起便帶有“扎根地方經(jīng)濟(jì)”的特色，城商行資質(zhì)好壞一方面反映自身經(jīng)營(yíng)，另一方面也映射當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況。本文分析各地城商行的資質(zhì)對(duì)比，以供投資者參考。
城市商業(yè)銀行是在對(duì)城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，通過吸收地方財(cái)政、企業(yè)入股組建而成的。截至2023年7月8日，全國(guó)共有125家城商行，其中遼寧和山東各有14家城商行，浙江、四川和河北分別為13家、12家和11家，新疆、廣東分別為6家和5家，福建、江蘇、江西和內(nèi)蒙古均為4家，其余省份城商行數(shù)量為1-3家，數(shù)量相對(duì)較少。從資產(chǎn)總額看，浙江、江蘇的城商行數(shù)量雖非最多，但資產(chǎn)總額在各省中排名前兩位；遼寧城商行數(shù)量較多，城商行總資產(chǎn)排名在各省中排名第3；西藏、海南和青海均只有1家城商行，城商行資產(chǎn)總額排名靠后。
2022年，32家城商行不良貸款率高于全國(guó)平均水平。遼沈銀行、蒙商銀行、曲靖市商業(yè)銀行、盛京銀行等32家城商行不良貸款率高于全國(guó)平均水平，主要集中在河北、遼寧、廣東、河南等省份，煙臺(tái)銀行、長(zhǎng)安銀行、九江銀行、天津銀行等68家城商行不良貸款率低于全國(guó)平均水平，表現(xiàn)較好。2022年，54家城商行撥備覆蓋率低于全國(guó)平均水平。遼沈銀行、嘉興銀行、唐山銀行、杭州銀行等47家銀行撥備覆蓋率高于全國(guó)平均水平，珠海華潤(rùn)銀行、雅安市商業(yè)銀行、蒙商銀行等54家城商行撥備覆蓋率低于全國(guó)平均水平。
從ROE來(lái)看，2022年，成都銀行、浙江泰隆銀行、臺(tái)州銀行ROE超過15%，承德銀行、寧波銀行、廣東華興銀行等25家銀行ROE在10-15%之間；中原銀行、德州銀行、宜賓市商業(yè)銀行等33家銀行ROE低于5%，其中哈爾濱銀行、鄂爾多斯銀行等6家銀行ROE不到1%，遼沈銀行處于虧損狀態(tài)。與2021年對(duì)比，55家銀行ROE有所下降，其中遼沈銀行同比減少10.53pct。
2022年，49家城商行資本充足率低于全國(guó)平均水平。西藏銀行、遼沈銀行、曲靖市商業(yè)銀行、四川銀行等59家銀行資本充足率高于全國(guó)平均水平，四川天府銀行、內(nèi)蒙古銀行、大連銀行、張家口銀行等49家城商行資本充足率低于全國(guó)平均水平。從監(jiān)管要求看，2022年，僅四川天府銀行1家銀行資本充足率低于監(jiān)管要求。
浙江：區(qū)域金融資源豐富，城商行資質(zhì)整體較好。省內(nèi)有13家城商行，其中臺(tái)州市和寧波市各有3家城商行，金華市有2家，杭州市、湖州市、嘉興市、紹興市和溫州市各1家。寧波銀行和杭州銀行扎根浙江省經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的兩個(gè)城市，資產(chǎn)總額在各個(gè)城商行中排名前列，金華銀行、湖州銀行、寧波通商銀行和嘉興銀行資產(chǎn)總額在1,000-2,000億元之間，在浙江城商行中排名靠后。13家銀行不良貸款率均低于全國(guó)城商行水平，但撥備覆蓋率方面，浙江民泰商業(yè)銀行、溫州銀行和金華銀行3家銀行撥備覆蓋率低于全國(guó)平均水平；而從資本充足率看，浙江民泰商業(yè)銀行、溫州銀行、紹興銀行、嘉興銀行、金華銀行和寧波東海銀行資本充足率低于全國(guó)水平。
四川：城商行數(shù)量較多，部分行資質(zhì)較弱。四川省內(nèi)有12家城商行，數(shù)量在各省中排名前列，12家銀行均在資本市場(chǎng)上發(fā)債，且成都銀行和瀘州市商業(yè)銀行上市。區(qū)域內(nèi)成都銀行總資產(chǎn)規(guī)模較大，其余11家銀行2022年末總資產(chǎn)規(guī)模均在2,500億元以下。2022年，四川天府銀行、達(dá)州銀行、自貢銀行和雅安市商業(yè)銀行不良貸款率高于全國(guó)水平。雅安市商業(yè)銀行不良貸款率自2019年開始大幅下降，2022年為2.23%，但仍高于全國(guó)水平；2020-2022年，自貢銀行和四川天府銀行不良貸款率持續(xù)高于全國(guó)水平。從資本充足率看，2022年，四川天府銀行、綿陽(yáng)市商業(yè)銀行、樂山市商業(yè)銀行和達(dá)州銀行4家銀行資本充足率低于全國(guó)水平。自2019年以來(lái)，樂山市商業(yè)銀行、四川天府銀行和達(dá)州銀行3家銀行資本充足率呈下降趨勢(shì)；2022年，綿陽(yáng)市商業(yè)銀行資本充足率同比減少1.41pct至11.79%。
河南：省內(nèi)2家城商行資質(zhì)提升仍有空間。資產(chǎn)整合后，河南省內(nèi)僅2家城商行——中原銀行和鄭州銀行。2022年，中原銀行完成吸收合并洛陽(yáng)銀行股份有限公司、平頂山銀行股份有限公司及焦作中旅銀行股份有限公司，總資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)72.74%。2022年，中原銀行和鄭州銀行不良貸款率分別為1.93%和1.88%，均高于全國(guó)水平；撥備覆蓋率分別為157.08%和165.73%，均低于全國(guó)水平。
風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)更新不及時(shí)及提取失誤等風(fēng)險(xiǎn)；部分城商行未披露相關(guān)數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致對(duì)區(qū)域整體判斷存在出入。
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