>> 建信期貨-鋼礦周報-230804
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 4319KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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單邊邏輯依據(jù)：
RB2310、HC2310震蕩偏弱邏輯：
8月2日消息，中鋼協(xié)《期貨對鋼鐵行業(yè)運行影響的評估報告》提出，進(jìn)一步優(yōu)化已有期貨品種制度、審慎推進(jìn)相關(guān)新品種上市、加強期現(xiàn)貨跨部門聯(lián)合監(jiān)管等建議。
8月3日消息，監(jiān)管層正在加大力度查處對實體經(jīng)濟沒有多少益處的部分大宗商品交易，涉及部分金屬、化學(xué)品和煤炭等行業(yè)，這一舉措或?qū)p少市場交易量和價格波動。
上述兩大消息對近期黑色金屬市場影響較大，前者在協(xié)會層面確認(rèn)后者涉及貿(mào)易行為監(jiān)管的政策適用于鋼鐵行業(yè)，后者可能在更為廣泛的領(lǐng)域抑制大宗商品價格炒作或減少物流節(jié)奏的不合理控制，這將引發(fā)一定范圍內(nèi)的共振式回落行情。預(yù)計后市鋼材價格或震蕩偏弱，建議短期買入保值或投資者及時做好風(fēng)控或離場觀望，而賣出保值或投資者慎重選擇入場和止盈時機，避免在行情大幅波動的情況下出現(xiàn)流動性風(fēng)險。
I2401震蕩下行邏輯：
8月2日，據(jù)中鋼協(xié)消息，中鋼協(xié)組織國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心、冶金經(jīng)研中心及9家鋼鐵企業(yè)對已上市的鐵礦石、螺紋鋼等9個期貨品種進(jìn)行分析，形成《期貨對鋼鐵行業(yè)運行影響的評估報告》，提出進(jìn)一步優(yōu)化已有期貨品種制度、審慎推進(jìn)相關(guān)新品種上市、取消夜盤交易、加強期現(xiàn)貨跨部門聯(lián)合監(jiān)管、鋼鐵企業(yè)加強相關(guān)體系建設(shè)等建議。
8月3日，據(jù)彭博消息，政府已加大對可能被用來牟取廉價融資或政府補貼、且對實體經(jīng)濟幾無助益的大宗商品交易的調(diào)查力度。這一舉措涉及部分金屬、化學(xué)品和煤炭等行業(yè)，或?qū)p少期貨市場的交易量和波動性。
上述兩則有關(guān)期現(xiàn)貨監(jiān)管的消息相結(jié)合或會對黑色金屬市場產(chǎn)生較大影響，一方面會擾動市場情緒，多頭情緒冷卻之下，價格預(yù)計將呈現(xiàn)下行趨勢；另一方面，期現(xiàn)貨監(jiān)管的加強在打擊投機行為的同時，也會進(jìn)一步削弱下游需求，疊加粗鋼限產(chǎn)政策的影響，需求回落趨勢明顯，同時鋼廠補庫意愿更為謹(jǐn)慎，在澳巴鐵礦石發(fā)貨量回升、供給寬松的格局之下，預(yù)計后市鐵礦石價格或震蕩下行。
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