>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：大宗商品價格整體上漲-230805
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
大小： |
1101KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖雨 |
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投資要點
生產(chǎn)：主要開工率指標漲跌互現(xiàn)。鋼材供給：本周鋼材數(shù)據(jù)暫無。汽車輪胎生產(chǎn)漲跌互現(xiàn)：本周汽車全鋼胎開工率環(huán)比下跌3.48個百分點，月初至今同比上漲2.21個百分點，半鋼胎開工率環(huán)比上升0.09個百分點，月初至今同比上漲7.82個百分點。化纖生產(chǎn)開工率上升：本周PTA開工率與上周持平，PX開工率與環(huán)比上漲3.25個百分點，滌綸長絲（江浙地區(qū)）本周開工率環(huán)比上升0.17個百分點。
從生產(chǎn)端來看，本周開工率指標漲跌互現(xiàn)。本周鋼材數(shù)據(jù)暫無；化工產(chǎn)品開工率方面，PTA開工率與上周持平，PX開工率持續(xù)上升，滌綸長絲開工率上升；汽車輪胎開工率漲跌互現(xiàn)。
需求：商品房銷售熱度下降，土地市場熱度回落。本周商品房銷售面積整體下降：30大中城市商品房成交面積環(huán)比下降6.47%，一線、二線城市商品房成交面積分別環(huán)比下降15.13%、6.25%，三線城市商品房成交面積環(huán)比上升5.91%。土地成交面積下降：截至7月30日，100大中城市成交土地面積944.61萬平方米，環(huán)比下跌23.57%。一線、二線、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比下跌65.90%、40.20%，13.94%。成交土地溢價率回升：截至7月30日，100大中城市成交土地溢價率約為4.87%，較上周回升0.38個百分點。一線、三線城市成交土地溢價率分別環(huán)比上升3.89%、0.28%，二線城市成交土地溢價率環(huán)比下跌4.29%。當前土地市場總體熱度下跌，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比下跌，且低于去年同期水平，本周成交土地溢價率回升，表現(xiàn)略低于上月同期水平，但高于去年同期水平。商品房銷售方面，三線城市銷售面積有所回升，但一線、二線城市銷售面積有所下降。
本周乘用車銷量持續(xù)上升：截至7月31日的一周，乘用車批發(fā)日均銷量為10.1萬輛，環(huán)比上升46.50%，月初至今同比上漲12.90%，乘用車零售日均銷量為7.7萬輛，本周環(huán)比上升22.79%，月初至今同比上漲8.03%。
鋼材庫存漲跌互現(xiàn)：從庫存來看，螺紋鋼庫存連續(xù)數(shù)周持續(xù)上漲，本周環(huán)比上升2.65%，熱軋板庫存環(huán)比上升1.39%，線材庫存有所回落，本周環(huán)比下跌2.19%。螺紋鋼、線材和熱軋板卷庫存均高于上月以及去年同期。
進出口表現(xiàn)有所改善：出口方面整體需求表現(xiàn)有所回升。中國出口集裝箱運價指數(shù)（CCFI）回升，本周環(huán)比上升0.12%；上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI）持續(xù)上升，本周環(huán)比上漲0.98%。散貨船市場熱度回升，各船型需求熱度總體呈現(xiàn)回升趨勢，BDI本周環(huán)比回升2.34%，中國進口干散貨運價指數(shù)（CDFI）環(huán)比上升3.31%。當前進出口指標同環(huán)比整體上均為負值，或指向內(nèi)外需仍然較為疲軟。
價格：食品價格漲跌互現(xiàn)，上游產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)。食品價格漲跌互現(xiàn)：本周豬肉、牛肉、羊肉，雞蛋價格上漲，平均批發(fā)價分別環(huán)比上漲11.63%、1.80%、0.25%，3.82%。白條雞價格環(huán)比下跌0.50%。蔬果價格全面下降，本周28種重點監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價環(huán)比下降1.04%，7種重點監(jiān)測水果平均批發(fā)價環(huán)比下跌2.72%。上游產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)：大宗商品價格整體上行：本周原油期貨價格上漲，布倫特原油期貨結(jié)算價環(huán)比上漲1.47%，WTI原油期貨結(jié)算價環(huán)比上漲2.78%。有色期貨價格漲跌互現(xiàn)，LME3個月銅本周環(huán)比下跌1.46%，鋁價格環(huán)比上升0.54%。工業(yè)品價格漲跌互現(xiàn)：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比下跌0.61%。長江有色市場銅價格環(huán)比上漲1.35%，鋁價格環(huán)比上升0.93%；螺紋鋼價格環(huán)比下降1.67%；Myspic綜合鋼價指數(shù)環(huán)比下跌1.19%；秦皇島港動力煤價格環(huán)比下跌2.21%；其次，水泥價格環(huán)比下跌0.86%。本周人民幣有所升值：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比上升0.22%至7.18，歐元兌人民幣匯率環(huán)比回升0.19%至7.91，100日元兌人民幣匯率環(huán)比下跌1.94%至5.03，人民幣有效實際匯率指數(shù)環(huán)比上升0.41%。
風(fēng)險提示：土地成交面積全面下跌，商品房銷售熱度持續(xù)下降。
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