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本期投資提示：
　　一周板塊回顧：板塊表現(xiàn)方面，SW建筑裝飾指數(shù)+1.49%，滬深300指數(shù)+0.70%，相對(duì)收益為+0.79pct，板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市，在31個(gè)板塊排名中排第10位。周漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別為國(guó)際工程（+7.90% ）、基建國(guó)企（+3.08% ）、基建央企（+2.46% ），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：北方國(guó)際（+12.70%）、浦東建設(shè)（+7.93%）、中國(guó)中鐵（+5.63%）；年漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別是國(guó)際工程（+77.52%）、設(shè)計(jì)咨詢（+36.02%）、基建央企（+23.92%），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：北方國(guó)際（+107.37%）、山水比德（+125.23%）、中國(guó)中鐵（+49.03%）。
　　行業(yè)個(gè)股表現(xiàn)：個(gè)股中，周度漲幅前5名為柯利達(dá)（+28.89%）、新城市（+22.32%）、華建集團(tuán)（+15.26%）、新疆交建（+13.92%）、華陽(yáng)國(guó)際（+13.55%），周度漲幅后5名的是測(cè)繪股份（-17.21%）、乾景園林（-17.04%）、霍普股份（-15.99%）、杰恩設(shè)計(jì)（-13.63%）、漢嘉設(shè)計(jì)（-10.12%）。
　　行業(yè)主要變化：宏觀方面，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備研究，相機(jī)出臺(tái)新的政策舉措；要著力激發(fā)民間投資活力。行業(yè)方面，國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》提出，在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造，著力補(bǔ)齊消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施短板，完善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支持政策。
　　重點(diǎn)公司主要變化：1）安徽建工：2023H1公司新簽合同額748億元，相較去年同期+10.6%，其中2023Q2新簽合同額365億元，相較去年同期+4.90%。2）浙江交科：擬中標(biāo)兩項(xiàng)重大工程項(xiàng)目，中標(biāo)金額合計(jì)52.8億元，占公司2022年?duì)I收的11.4%。3）浦東建設(shè)：中標(biāo)多項(xiàng)重大工程項(xiàng)目，中標(biāo)金額總計(jì)11.6億元，占公司2022年?duì)I收的8.24%
　　投資分析意見(jiàn)：我們認(rèn)為，隨著國(guó)資委對(duì)央企考核體系的改變，將有效帶動(dòng)企業(yè)自身提質(zhì)增效，同時(shí)在市場(chǎng)外部環(huán)境的變化中，央企憑借自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將大有可為，重點(diǎn)看好央企價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)，配置角度，1）大央企推薦中國(guó)中鐵，關(guān)注中國(guó)交建、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)鐵建；2）一帶一路板塊推薦中鋼國(guó)際、中材國(guó)際，關(guān)注中工國(guó)際、北方國(guó)際；3）地方國(guó)企推薦四川路橋，關(guān)注安徽建工、建科院；4）產(chǎn)業(yè)鏈景氣復(fù)蘇及城中村改造，關(guān)注志特新材、建發(fā)合誠(chéng)、深圳瑞捷、華陽(yáng)國(guó)際。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，上市公司訂單低于預(yù)期等。
　　核心推薦標(biāo)的：
　　中國(guó)中鐵：預(yù)計(jì)23年12%增長(zhǎng)，PE5.7X?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，國(guó)企改革構(gòu)成上行催化。
　　中鋼國(guó)際：預(yù)計(jì)23年30%增長(zhǎng)，PE16.2X。國(guó)際冶金工程企業(yè)，23年海外業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)回升，帶動(dòng)海外業(yè)務(wù)增量，公司同時(shí)積極開(kāi)展低碳冶金自主集成技術(shù)研發(fā)和工程實(shí)踐，隨著雙碳政策持續(xù)推進(jìn)，有望率先搶占市場(chǎng)份額。
　　中材國(guó)際：預(yù)計(jì)23年29%增長(zhǎng)，PE12.9X。水泥工程企業(yè)，立足綠色、智能，長(zhǎng)期受益建筑行業(yè)碳中和，國(guó)內(nèi)外需求雙修復(fù)，一帶一路構(gòu)成上行催化。
　　志特新材：預(yù)計(jì)23年25%增長(zhǎng)，PE21.2X。建筑鋁模板租賃企業(yè)，公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，同時(shí)憑借信息化科技賦能，公司有望突破管理瓶頸，進(jìn)一步搶占鋁模板市場(chǎng)。