>> 國(guó)盛證券-政策半月觀：短期緊盯三大政策方向-230806
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
大?。?/td>
| 529KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
熊園 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
近半月，7.24政治局會(huì)議定調(diào)下半年政策基調(diào)，總體偏積極、偏刺激、偏寬松，但難有強(qiáng)刺激，此后7.31國(guó)常會(huì)、多部門召開發(fā)布會(huì)繼續(xù)喊話穩(wěn)增長(zhǎng)。針對(duì)上述問題，我們對(duì)每半月重大政策進(jìn)行跟蹤：1）中央、部委重要會(huì)議與政策；2）地方政策；3）行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策。本期為近半月（2023.7.24-8.6）的政策跟蹤。
核心結(jié)論：總體看，近半月政策聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)，3大焦點(diǎn)：一是7.24政治局會(huì)議定調(diào)偏積極、偏刺激、偏寬松，7.31國(guó)常會(huì)延續(xù)強(qiáng)調(diào)逆周期調(diào)節(jié)、政策儲(chǔ)備；二是多部門喊話穩(wěn)增長(zhǎng)，包括召開發(fā)布會(huì)、年中工作會(huì)、民企和房企座談會(huì)，尤其是住建部、央行、北上廣深等均喊話松地產(chǎn)；三是穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步落地，包括專項(xiàng)債要求9月底全部發(fā)完、鄭州15條地產(chǎn)新政、發(fā)改委支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)28條、多地出臺(tái)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策、輕工行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方案等。其他可關(guān)注，貴州、上海等地發(fā)布數(shù)據(jù)要素改革文件，推進(jìn)綠證交易全覆蓋等。繼續(xù)提示：7.24政治局會(huì)議“直面困難、提振信心、對(duì)癥下藥”，一批組合拳有望陸續(xù)出臺(tái)，短期緊盯“松地產(chǎn)、一攬子化債、活躍資本市場(chǎng)”三大方向的細(xì)化部署，其中：核心一二線城市有望很快松地產(chǎn)，包括下調(diào)首付比，放松限購(gòu)限售、認(rèn)房認(rèn)貸等，下調(diào)存量房貸利率；近一兩個(gè)月央行也可能再降準(zhǔn)降息（包括存款利率等）。
一、重要會(huì)議與政策：7.24政治局會(huì)議定調(diào)政策基調(diào)；關(guān)注支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)融資、脫貧人口增收。
1、重要會(huì)議：7.24政治局會(huì)議定調(diào)下半年政策大基調(diào)；多部門發(fā)布會(huì)喊話穩(wěn)增長(zhǎng)并召開民企和房企座談會(huì)。
>7.24政治局會(huì)議，是一次“直面困難、提振信心、對(duì)癥下藥”的會(huì)議，有不少超市場(chǎng)預(yù)期的提法（符合我們前瞻），尤其是：地產(chǎn)表態(tài)更積極，核心一二線大概率會(huì)放松；首提“制定實(shí)施一攬子化債方案”，緊盯化債部署；中央繼續(xù)加杠桿，很可能再降準(zhǔn)降息、專項(xiàng)債將加快發(fā)行；其它還包括首提“活躍資本市場(chǎng)”等。繼續(xù)提示：下半年政策總基調(diào)偏積極、偏刺激、偏寬松，但應(yīng)是有定力的放松、難有強(qiáng)刺激。
>7.31國(guó)常會(huì)，整體基調(diào)延續(xù)7.24政治局會(huì)議表述，包括再提逆周期調(diào)節(jié)、政策儲(chǔ)備，以及對(duì)房地產(chǎn)、民間投資、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、資本市場(chǎng)相關(guān)表述。強(qiáng)調(diào)要“對(duì)今明兩年到期的階段性政策作出后續(xù)安排”，應(yīng)是會(huì)繼續(xù)延續(xù)減稅降費(fèi)等降成本政策，以穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期和信心，也會(huì)做好政策宣傳，如7.25國(guó)稅總局稅收優(yōu)惠政策指引。
>央行、發(fā)改委、住建部接連召開民企和房企座談會(huì)，關(guān)注2點(diǎn)：1）加大金融支持，包括央行將出臺(tái)金融支持民企指導(dǎo)性文件，推進(jìn)民企債券融資支持工具（“第二支箭”）擴(kuò)容增量，再提“指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率”以及滿足民營(yíng)房企合理融資需求；2）地產(chǎn)再放松，住建部強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)住建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)兩根支柱”，進(jìn)一步降低首套房首付比和貸款利率、改善性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免、“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策。
>發(fā)改委、央行、財(cái)政部等多部門召開會(huì)議喊話穩(wěn)增長(zhǎng)，延續(xù)7.24政治局會(huì)議和7.31國(guó)常會(huì)部署，除明確繼續(xù)實(shí)施增值稅留抵退稅，對(duì)結(jié)構(gòu)性矛盾突出領(lǐng)域、延續(xù)結(jié)構(gòu)性貨幣政策等，也會(huì)在擴(kuò)內(nèi)需、強(qiáng)實(shí)體、促改革、保民生、防風(fēng)險(xiǎn)等方面，持續(xù)謀劃研究一批針對(duì)性更強(qiáng)、力度更大的儲(chǔ)備政策，并根據(jù)形勢(shì)變化及時(shí)分批出臺(tái)。
2、部委政策：促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)若干舉措發(fā)布；關(guān)注中小微企業(yè)融資促進(jìn)、脫貧人口增收、分行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)政策。
>8.1發(fā)改委等發(fā)布《關(guān)于實(shí)施促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展近期若干舉措的通知》，包括促進(jìn)公平準(zhǔn)入、強(qiáng)化要素支持、加強(qiáng)法治保障、優(yōu)化涉企服務(wù)、營(yíng)造良好氛圍5方面共28條，基本在7.19中共中央《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大意見》（以下稱《意見》）框架下，明確近期重點(diǎn)配套政策，并提出激勵(lì)政策，如“每年向一批民間投資增速快、占比高、活力強(qiáng)、措施實(shí)的市縣提供獎(jiǎng)勵(lì)支持”等；7.24發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步抓好抓實(shí)促進(jìn)民間投資工作努力調(diào)動(dòng)民間投資積極性的通知》，也屬《意見》配套政策，如明確一批鼓勵(lì)民間資本參與的重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)。
>8.1工信部發(fā)布《關(guān)于開展“一鏈一策一批”中小微企業(yè)融資促進(jìn)行動(dòng)的通知》，包括優(yōu)化授信服務(wù)、豐富信貸產(chǎn)品、優(yōu)化信貸資源配置，重點(diǎn)支持企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、技改和設(shè)備更新、國(guó)際市場(chǎng)開拓等領(lǐng)域。
>其他可關(guān)注：8.1農(nóng)業(yè)農(nóng)村部《關(guān)于進(jìn)一步做好促進(jìn)脫貧人口持續(xù)增收工作的通知》；7.28工信部《輕工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023—2024年）》，屬于前期制定實(shí)施汽車、電子、鋼鐵等十個(gè)重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方案的落實(shí)。
二、地方政策：地方繼續(xù)加碼穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，近期重點(diǎn)聚焦支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；關(guān)注多地發(fā)布數(shù)據(jù)要素相關(guān)改革文件。
1、地方繼續(xù)加碼穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)聚焦支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。多地出臺(tái)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策，屬于7.19《意見》地方層面的落地，但各地側(cè)重有所不同，如北京民企座談會(huì)、廣州支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)若干舉措、安徽優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、南京司法保護(hù)等，此外，山東發(fā)布新能源汽車下鄉(xiāng)方案促消費(fèi)、廣州以制造業(yè)為重點(diǎn)促進(jìn)外資擴(kuò)增量穩(wěn)存量
|
|
