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事件：
　　心動公司發(fā)布2023年H1業(yè)績預(yù)告，上半年預(yù)計(jì)收入17.2-17.8億元，同比增加7.9%至11.7%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤0.7-1.3億元，同比扭虧為盈。
　　點(diǎn)評：
　　1、上半年新游戲上線或帶動收入增長。公司自研暗黑風(fēng)格游戲《火炬之光：無限》2023年5月9日正式上線國服，上線首日登上iOS游戲免費(fèi)榜榜首，獲得游戲暢銷榜第11名。該游戲?yàn)橘惣局朴螒?，每個(gè)賽季三個(gè)月。賽季制游戲往往在賽季首月玩家充值欲望更強(qiáng)，因此或?qū)⒗瓌庸臼杖胩嵘?。公司自研的英雄射擊手游《火力蘇打》2023年6月8日在國內(nèi)上線，上線后連續(xù)4日位于iOS游戲免費(fèi)榜榜首，同時(shí)在上線3日后達(dá)到游戲暢銷榜第37名。目前兩款游戲排名均保持在暢銷榜前200名。
　　2、費(fèi)用進(jìn)一步控制或拉動凈利潤扭虧為盈。2023年上半年，公司積極提升毛利率，導(dǎo)致毛利增多。同時(shí)，進(jìn)行人員編制的優(yōu)化與成本降低措施導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用和營銷開支減少。
　　3、關(guān)注《鈴蘭之劍》上線情況，TapTap重回增長。公司自研像素風(fēng)SRPG游戲《鈴蘭之劍：為這和平的世界》于7月獲得游戲版號，預(yù)計(jì)將在Q3開啟海外測試，新游戲有望進(jìn)一步帶動公司收入上升。截至2023年6月30日，TapTap中國版月活用戶為3400萬，同比減少18.6%。在公司6、7月相關(guān)策略的調(diào)整下，2023年7月，月活數(shù)達(dá)3930萬人，重回增長。
　　4、預(yù)計(jì)23/24/25年?duì)I業(yè)收入分別為42.61/52.20/62.01億元，歸母凈利潤分別為1.62/3.72/5.93億元，對應(yīng)PE分別為50.24X/21.95X/13.76X，首次覆蓋，給予“推薦”評級。
　　5、風(fēng)險(xiǎn)提示：新游戲上線時(shí)間不及預(yù)期、老游戲流水下滑、TapTap用戶減少