>> 東方證券-計算機行業(yè)周報：繼續(xù)看好算力、數(shù)據(jù)要素和信創(chuàng)板塊-230807
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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| 632KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
上周板塊上漲4.1%，我們上周推薦的數(shù)據(jù)要素、金融科技和算力等板塊上漲較多。我們認為，隨著業(yè)績披露期的到來，個股將呈現(xiàn)分化格局，從主線角度而言，我們對算力、數(shù)據(jù)要素和信創(chuàng)板塊相對樂觀。
算力板塊具備較好吸引力，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈值得重視：算力板塊依然是當前景氣度最高的方向，首先，英偉達H800芯片將于8月份正式批量供應(yīng)中國，相關(guān)企業(yè)AI服務(wù)器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建設(shè)中，國產(chǎn)芯片的將占據(jù)一席之地，建議關(guān)注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域政策有望持續(xù)推出：國家數(shù)據(jù)局首任局長此前已正式任命，劉烈宏局長曾任職于中國電科、中國電子、網(wǎng)信辦、工信部、中國聯(lián)通，兼具監(jiān)管與產(chǎn)業(yè)背景，相關(guān)領(lǐng)導的任命和數(shù)據(jù)局正式運作，將推動行業(yè)制度建設(shè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新，我們預(yù)計去年12月征求意見的數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表政策有望是率先落地的內(nèi)容。我們繼續(xù)推薦數(shù)據(jù)資源持有方、公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營企業(yè)以及相關(guān)技術(shù)服務(wù)提供商。
信創(chuàng)、網(wǎng)安領(lǐng)域重要性不斷凸顯，下半年有望提速：下半年，信創(chuàng)行業(yè)已開始加速，近期麒麟、統(tǒng)信等公司均中標央企大單，證明信創(chuàng)行業(yè)節(jié)奏有所加速，我們預(yù)計三季度還將有更多項目落地。此外，上半年網(wǎng)安行業(yè)受到政府投入節(jié)奏放緩等影響，但啟明星辰等公司中報體現(xiàn)出行業(yè)增長仍有韌性。
海外大模型商業(yè)化開始加速，國內(nèi)也將先B端后C端落地：此外微軟與Salesforce均對旗下重磅智能化應(yīng)用進行了定價，相關(guān)價格均超市場預(yù)期，體現(xiàn)企業(yè)服務(wù)巨頭對大模型賦能的B端產(chǎn)品有著較強的信心。從國內(nèi)來看，生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法已正式發(fā)布并將于8月15日執(zhí)行，目前B端產(chǎn)品落地的障礙相對較小，大模型公司已開始建設(shè)生態(tài)體系并推動B端應(yīng)用落地，隨著基礎(chǔ)大模型備案的逐步落地，C端應(yīng)用也將逐步啟動。我們認為，能夠開發(fā)新產(chǎn)品、或者提高付費轉(zhuǎn)化率的產(chǎn)品，有著較好的業(yè)務(wù)彈性。
金融科技方面：前期平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)完成整改，以及近期資本市場的日益活躍，將使得金融科技板塊體現(xiàn)出較好的估值彈性，同時，板塊內(nèi)白馬公司也都有著較為穩(wěn)健的成長和有吸引力的估值，建議投資者關(guān)注。
投資建議與投資標的
算力領(lǐng)域：建議關(guān)注海光信息(688041，買入)、浪潮信息(000977，未評級)、中科曙光(603019，買入)、拓維信息(002261，未評級)、優(yōu)刻得-W(688158，未評級)、亞康股份(301085，未評級)等。
數(shù)據(jù)要素板塊：建議關(guān)注航天宏圖(688066，買入)、銀之杰(300085，未評級)、彩訊股份(300634，未評級)、中遠海科(002401，未評級)、每日互動(300766，未評級)、深桑達A(000032，未評級)、上海鋼聯(lián)(300226，增持)、山大地緯(688579，未評級)、云賽智聯(lián)(600602，未評級)、三維天地(301159，未評級)、易華錄(300212，未評級)等。
AI應(yīng)用領(lǐng)域：建議關(guān)注科大訊飛(002230，買入)、金山辦公(688111，增持)、新致軟件(688590，未評級)、泛微網(wǎng)絡(luò)(603039，未評級)、漢得信息(300170，未評級)、萬興科技(300624，未評級)等。
信創(chuàng)和網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域：建議關(guān)注遠光軟件(002063，買入)、普聯(lián)軟件(300996，未評級)、安恒信息(688023，增持)、中國長城(000066，未評級)、中國軟件(600536，未評級)、啟明星辰(002439，未評級)、美亞柏科(300188，買入)、奇安信-U(688561，未評級)等。
金融科技板塊：建議關(guān)注恒生電子(600570，未評級)、同花順(300033，未評級)、財富趨勢(688318，買入)、新國都(300130，未評級)、新大陸(000997，未評級)、拉卡拉(300773，買入)等。
風險提示
技術(shù)落地不及預(yù)期，政策監(jiān)管風險。
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