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本周觀點(diǎn):
　　一、恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)20條措施發(fā)布，持續(xù)提振資本市場信心
　　2023年7月，國家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》。主要包括七個方面的相關(guān)內(nèi)容。自2022年開始，政府出臺一系列政策與措施來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我們認(rèn)為，這些政策以及措施的出臺彰顯了國家提升消費(fèi)者信心，促進(jìn)消費(fèi)，堅(jiān)定推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決心。
　　二、順周期下金融科技高彈性，AI賦能證券IT高景氣
　　金融科技牛市下領(lǐng)漲優(yōu)勢明顯，金融科技是牛市的領(lǐng)跑者，復(fù)盤2019年-2023年計(jì)算機(jī)板塊的市場行情，可以看金融科技公司無論是在計(jì)算機(jī)板塊還是大盤牛市中均有明顯的領(lǐng)漲優(yōu)勢，具有更大的漲幅空間，展現(xiàn)了較強(qiáng)的彈性。梳理近年來與金融科技相關(guān)的重要政策，政府正在加速推動證券公司加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)與信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行保障體系和能力建設(shè)，助力證券行業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。證券公司IT投入正隨著資本市場改革而逐年提升，證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已進(jìn)入全面加速階段。
　　三、積極擁抱AI,證券IT公司業(yè)績高景氣
　　AI 2.0時代來臨，金融行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用層出不窮。我們認(rèn)為，金融行業(yè)受益于數(shù)據(jù)豐富且數(shù)據(jù)質(zhì)量高，具備大模型訓(xùn)練的良好基礎(chǔ)。同時，金融行業(yè)大量產(chǎn)品最終服務(wù)于C端用戶，大模型應(yīng)用場景豐富，創(chuàng)新應(yīng)用層出不窮。金融行業(yè)數(shù)字化需求剛性，投入巨大，是大模型應(yīng)用落地的大舞臺。隨著AI浪潮的持續(xù)，疊加政策持續(xù)催化，金融IT行業(yè)呈現(xiàn)高景氣，大模型與金融應(yīng)用有望深度融合，頭部金融科技企業(yè)將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和商業(yè)模式的革新，從而推動業(yè)績的持續(xù)兌現(xiàn)。
　　四、投資建議
　　受益標(biāo)的包括：同花順、指南針、恒生電子、財(cái)富趨勢、新致軟件、宇信科技、金證股份、頂點(diǎn)軟件等。
　　投資建議
　　重申堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。