>> 萬聯(lián)證券-傳媒行業(yè)周觀點：鴻蒙生態(tài)技術賦能游戲產(chǎn)業(yè)全面升級，上半年中國電競產(chǎn)業(yè)報告發(fā)布-230807
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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| 1792KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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行業(yè)核心觀點：
上周傳媒行業(yè)（申萬）上漲3.51%，居市場第3位，跑贏滬深300指數(shù)。鴻蒙生態(tài)技術賦能游戲產(chǎn)業(yè)全面升級，多家頭部廠商啟動先鋒合作。我們認為此次HarmonyOS快速發(fā)展，為游戲開發(fā)者們提供了一個全新的、具有生命力的創(chuàng)作平臺，也為游戲產(chǎn)業(yè)注入新的活力。技術的創(chuàng)新和鴻蒙生態(tài)的不斷完善將引領影音娛樂等互動媒體領域的創(chuàng)新變革，也讓游戲在更廣闊的領域發(fā)揮重要作用?！?023上半年中國電競產(chǎn)業(yè)報告》發(fā)布，電競產(chǎn)業(yè)回暖趨勢明顯。2023年1-6月，我國電競產(chǎn)業(yè)整體收入759.93億元，同比下降0.66%，環(huán)比增長11.74%。我們認為在頭部電競產(chǎn)品保持長線運營、電競新品陸續(xù)面世、賽事活動強勢回歸的共同作用下，2023年上半年電子競技產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)回暖趨勢，產(chǎn)業(yè)收入環(huán)比增長，用戶規(guī)模較為穩(wěn)定。今年9月，電子競技將作為正式比賽項目亮相第19屆杭州亞運會，預計產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿υ谙掳肽曛鸩降玫结尫拧?br> 投資要點：
游戲：1）QuestMobile發(fā)布《2023中國移動互聯(lián)網(wǎng)半年大報告》，手游市場活躍度明顯提升。2023上半年移動互聯(lián)網(wǎng)月活用戶為12.13億，用戶規(guī)模增長穩(wěn)定，用戶粘性持續(xù)加深，月人均單日使用時長達到7.2小時，手游市場用戶活躍度明顯提升，騰訊在手游領域的日活躍用戶增長了10.8%，成為增速最高的業(yè)務領域。
互聯(lián)網(wǎng)：1）Meta Connect定檔2023年9月27-28日，主題包括Quest3和人工智能。內(nèi)容涉及“深入了解Meta新產(chǎn)品（即Quest 3）”以及“最新的人工智能和XR創(chuàng)新”。2）網(wǎng)信辦發(fā)布《未成年人模式建設指南征求意見稿》。3）燈塔專業(yè)版2023上半年全國電影備案立項分析報告發(fā)布。2023上半年電影備案數(shù)量同比增長約25.63%，備案類型方面，合拍影片同比增長約716%，疫后影視合作迎來積極局面。備案單位方面，傳統(tǒng)影視公司、互聯(lián)網(wǎng)影業(yè)以及電影獨立廠牌等均有其備案作品在列，備受市場期待。4）芒果TV首個AI角色對話產(chǎn)品發(fā)布，AIGC技術賦能角色IP運營。芒果TV產(chǎn)品技術中心、大會員中心結合熱播劇《大宋少年志2》聯(lián)合推出首個基于IP角色的跨次元互動對話產(chǎn)品，為內(nèi)容生態(tài)與角色IP運營注入新動力。5）國家廣播電視總局發(fā)布新規(guī)，加強整治注水劇集。國家廣播電視總局發(fā)布《國家廣播電視總局關于進一步規(guī)范電視劇、網(wǎng)絡劇、網(wǎng)絡電影規(guī)劃備案和內(nèi)容審查等有關事項的通知》的文件。其中提及，繼續(xù)加強“注水劇”治理，引導創(chuàng)作提升質(zhì)量。
投資建議：政策指引、事件驅動、消費復蘇和AIGC技術賦能，推動行業(yè)發(fā)展。1）游戲：看好2023年游戲市場回暖以及電競行業(yè)發(fā)展。2）影視院線：利好政策助力電影行業(yè)復蘇，重點關注龍頭院線個股；3）廣告營銷：梯媒仍為2023年核心賽道，重點關注梯媒個股，推薦關注影院廣告等線下渠道復蘇；4）AIGC：AIGC已在廣告、影視、游戲、娛樂等多個傳媒互聯(lián)網(wǎng)的細分領域進行廣泛應用，從而提升內(nèi)容生產(chǎn)效率，降低內(nèi)容生產(chǎn)成本，助力行業(yè)變革，建議關注公司AIGC相關布局。
風險因素：政策環(huán)境變化；消費復蘇不及預期；市場競爭加劇；創(chuàng)新技術應用不及預期；商譽減值風險。
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