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核心觀點(diǎn)：
　　經(jīng)濟(jì)和政策觀察：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，7月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.3%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平持續(xù)改善。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)分析：上周（7月31日-8月04日）機(jī)械行業(yè)指數(shù)（中信）上漲0.81%，滬深300指數(shù)上漲0.70%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.97%。
　　機(jī)械動(dòng)態(tài)變化：根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2023年6月份，我國(guó)挖掘機(jī)總銷量15766臺(tái)，同比下降24.1%，其中國(guó)內(nèi)6098臺(tái)，同比下滑44.7%，出口9668臺(tái)，同比下降0.68%。
　　產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤：風(fēng)電設(shè)備：根據(jù)北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)、每日風(fēng)電等公眾號(hào)，上周（2023.7.29-2023.8.04）公開招標(biāo)的分別有17840MW，公布中標(biāo)結(jié)果的有2289MW，近幾周公布中標(biāo)的項(xiàng)目持續(xù)維持高位，裝機(jī)高峰期即將到來。23年招標(biāo)量預(yù)計(jì)將持平或微增，裝機(jī)量預(yù)計(jì)在60GW左右。半導(dǎo)體設(shè)備：根據(jù)中國(guó)招標(biāo)網(wǎng)，今年6月份以來（6月1日到7月21日）共計(jì)中標(biāo)半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備90臺(tái)，其中北方華創(chuàng)80臺(tái)，長(zhǎng)川科技3臺(tái)，芯源微3臺(tái)，上海微電子2臺(tái)，華興源創(chuàng)1臺(tái)。
　　機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)：海外尤其是北美工業(yè)品需求持續(xù)超預(yù)期，看好高景氣的市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)性。我們建議重點(diǎn)關(guān)注：（1）長(zhǎng)周期景氣度向上的周期品：當(dāng)需求端不能繼續(xù)超預(yù)期，重點(diǎn)聚焦大周期品，包括船舶海工、鐵路設(shè)備等；（2）面向未來的資產(chǎn)，以自主可控加速替代和未來新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)為代表的領(lǐng)域，包括工業(yè)母機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)備、復(fù)合集流體和人形機(jī)器人等。（3）周期復(fù)蘇和估值修復(fù)在即的資產(chǎn)，主要集中在通用自動(dòng)化、新能源設(shè)備、出口、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈等。
　　建議關(guān)注：（1）長(zhǎng)周期景氣度向上資產(chǎn)：建議關(guān)注中國(guó)船舶（和軍工組共同覆蓋）、中國(guó)動(dòng)力（和軍工組共同覆蓋）、亞星錨鏈、海油工程，中國(guó)中車、中國(guó)通號(hào)、鐵科軌道、時(shí)代電氣等；（2）面向未來的資產(chǎn)：建議關(guān)注工業(yè)母機(jī)-海天精工、紐威股份、華中數(shù)控等、半導(dǎo)體設(shè)備及零部件-精測(cè)電子、長(zhǎng)川科技（和電子組聯(lián)合覆蓋）等、復(fù)合集流體-東威科技、驕成超聲（和電新組聯(lián)合覆蓋）等、人形機(jī)器人-綠的諧波、鳴志電器、步科股份等；（3）周期復(fù)蘇在即的品種：建議關(guān)注通用自動(dòng)化-安徽合力、杭叉集團(tuán)、國(guó)茂股份、匯川技術(shù)（和電新組聯(lián)合覆蓋）等、光伏設(shè)備-捷佳偉創(chuàng)、奧特維等，出口產(chǎn)業(yè)鏈-巨星科技、米奧會(huì)展、浙江鼎力等、工程機(jī)械-三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓等、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈-三一重能（和電新組聯(lián)合覆蓋）、海力風(fēng)電（和電新組聯(lián)合覆蓋）等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致機(jī)械產(chǎn)品需求波動(dòng)；原材料價(jià)格上升壓制企業(yè)盈利能力；匯率變化導(dǎo)致盈利波動(dòng)；去產(chǎn)能進(jìn)度不及預(yù)期等。