>> 廣發(fā)證券-汽車行業(yè)：智能汽車月報系列七，智能網(wǎng)聯(lián)汽車指南發(fā)布，推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展-230809
| 上傳日期： |
2023/8/10 |
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| 1529KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
張樂,閆俊剛,周偉 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情概述：7月萬得智能汽車指數(shù)上升2.89%，跑贏萬得全A。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2023年7月萬得全A指數(shù)上升2.80%，萬得汽車指數(shù)上升7.44%，萬得汽車零配件指數(shù)上升4.97%，萬得智能汽車指數(shù)上升2.89%，智能汽車板塊跑贏萬得全A。
23年6月乘用車終端需求表現(xiàn)顯著強于正常季節(jié)性。7月明星車企車型整體銷量環(huán)比持續(xù)改善，蔚來、長安深藍(lán)、小鵬表現(xiàn)亮眼。根據(jù)交強險，23年6月國內(nèi)乘用車交強險銷量（不含進口，下同）為192.2萬輛，環(huán)比+12.1%。從累計銷量來看，23年M1-M6乘用車交強險累計銷量為929.7萬，累計同比增速為+4.5%。根據(jù)各車企披露的7月交付數(shù)據(jù)來看，蔚來7月交付20462輛，同比+104%/環(huán)比+91%；小鵬7月交付11008輛，同比-4%/環(huán)比+28%；理想7月交付34134輛，同比+228%/環(huán)比+5%；賽力斯問界7月交付4240輛，同比-46%/環(huán)比-25%；吉利極氪7月交付12039輛，同比+140%/環(huán)比+13%；長安阿維塔7月交付1786輛，環(huán)比+2%；廣汽埃安7月交付45025輛，同比+80%/環(huán)比+0%。理想在7月首發(fā)車載定制版得到app，并更新輔助駕駛和座艙多項功能。
智能化功能滲透率持續(xù)提升。L2車型與L2+硬件能力車型滲透率持續(xù)提升。我們根據(jù)汽車之家車型配置統(tǒng)計，2022年12月標(biāo)配L2車型（1V1R）的滲透率達(dá)到41.2%，標(biāo)配L2車型（1V5R）滲透率18.9%，具備L2+硬件能力車型滲透率達(dá)到3.9%，同比分別+14.1pct、+7.3pct和+1.9pct。其中，線控制動產(chǎn)品2023年6月滲透率為27.3%，同比+3.8pct，其中One-box滲透率為11.0%，同比+4.2pct。
產(chǎn)業(yè)信息：（1）7月工信部和國家標(biāo)準(zhǔn)化管委會印發(fā)《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023版）》的通知。（2）7月小鵬獲大眾7億美元入股達(dá)成戰(zhàn)略合作，將基于各自核心競爭力和小鵬的G9車型平臺、智能座艙以及高階輔助駕駛系統(tǒng)軟件共同開發(fā)B級電動車，并于2026年上市。
投資建議:整車我們推薦核心競爭力不斷提升的中國品牌車企：吉利汽車、長安汽車、長城汽車（H/A）、廣汽集團（H/A）、上汽集團。零部件我們推薦：銀輪股份、耐世特、鄭煤機（A/H）、華域汽車、伯特利、敏實集團、旭升股份、拓普集團、科博達(dá)、福耀玻璃（A/H）；建議關(guān)注上聲電子、保隆科技、滬光股份、德賽西威（計算機組覆蓋）、經(jīng)緯恒潤（計算機組覆蓋）等；汽車服務(wù)我們推薦：中國汽研。
風(fēng)險提示：政策推進不及預(yù)期；相關(guān)法律不健全風(fēng)險；核心零部件缺失導(dǎo)致滲透率推進不及預(yù)期。
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