>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230811
| 上傳日期： |
2023/8/11 |
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| 352KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【固定收益】信用熱點(diǎn)聚焦：濰坊一攬子化債方案下的投資機(jī)會(huì)
濰坊市制定一攬子化債方案，通過(guò)化險(xiǎn)基金、專項(xiàng)債傾斜、省市國(guó)有企業(yè)合作等舉措，實(shí)現(xiàn)“以長(zhǎng)換短、以新?lián)Q舊、以低換高”，利用2-3年時(shí)間根本扭轉(zhuǎn)濰坊市的債務(wù)問(wèn)題。在金融及國(guó)企資源的加持下，疊加政府對(duì)債務(wù)的管控能力加強(qiáng)，后續(xù)濰坊凈融資情況有望改善，建議關(guān)注濰坊市運(yùn)營(yíng)較穩(wěn)健、尚未發(fā)生實(shí)質(zhì)性非標(biāo)違約、商票逾期的主體。
【計(jì)算機(jī)】萬(wàn)興科技（300624.SZ）首次覆蓋：全面擁抱AI，數(shù)字創(chuàng)意賦能者
公司為C端數(shù)字創(chuàng)意工作軟件領(lǐng)先企業(yè)，數(shù)字創(chuàng)意類軟件第一股。
AIGC浪潮洶涌，多模態(tài)AI大模型技術(shù)接連落地，創(chuàng)作者的創(chuàng)作效率和生產(chǎn)力大幅躍升，AI工具作為重要?jiǎng)?chuàng)作工具將得到快速推廣。
公司全面擁抱AI，繼續(xù)向數(shù)字創(chuàng)意領(lǐng)域進(jìn)發(fā)。
【電子】國(guó)瓷材料（300285.SZ）2023年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q2業(yè)績(jī)環(huán)比修復(fù)，加快打造新材料平臺(tái)型企業(yè)
公司電子材料板塊修復(fù)進(jìn)度不及預(yù)期，其他板塊推廣進(jìn)度不及預(yù)期，我們下調(diào)公司23-25年歸母凈利潤(rùn)為7.29/9.53/12.39億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE分別為42.7/32.7/25.1x，我們認(rèn)為公司Q2景氣度環(huán)比修復(fù)，看好平臺(tái)型企業(yè)后續(xù)潛力，且當(dāng)前PE較可比公司均值較低，故維持“買入”評(píng)級(jí)。
【傳媒】分眾傳媒（002027.SZ）23年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)務(wù)穩(wěn)步復(fù)蘇，點(diǎn)位擴(kuò)張有序推進(jìn)
公司掌握高質(zhì)量的點(diǎn)位資源，覆蓋城市主流消費(fèi)人群，是提升品牌影響力、培養(yǎng)用戶心智的重要廣告渠道，價(jià)值已經(jīng)得到廣告主的普遍認(rèn)可。隨著廣告主的需求逐步復(fù)蘇，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)逐季度改善。公司點(diǎn)位租金及維護(hù)成本較為剛性，收入修復(fù)后利潤(rùn)有望進(jìn)一步釋放。
預(yù)計(jì)公司2023/24/25年?duì)I收131/150/163億元，同比+39%/+14%/+9%；歸母凈利潤(rùn)51/62/67億元，YoY+83%/+21%/+9%
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