>> 西部證券-晨會紀要-230728
| 上傳日期： |
2023/7/28 |
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| 349KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【宏觀】6月工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)點評：如何理解6月工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)？
6月規(guī)模以上工業(yè)利潤總額同比增速較5月繼續(xù)改善，盈利端的持續(xù)修復反映工業(yè)企業(yè)整體效益逐步恢復向好的態(tài)勢，有助于權益市場定價，營收端依然偏弱或主要與上游原材料價格不斷探底有關。相應地，上游成本的下降也帶動私營企業(yè)利潤同比增速的大幅改善。目前工業(yè)企業(yè)庫銷比仍處高位，7月政治局會議認為當前經(jīng)濟運行的主要矛盾還是在于國內需求不足，并且將穩(wěn)增長擴內需擺在了更加重要的位置，預計將有助于下一階段工業(yè)企業(yè)庫存的去
【宏觀】—7月FOMC會議點評：美聯(lián)儲內部分歧走闊
美聯(lián)儲加息25個基點將聯(lián)邦基金利率推至5.25%-5.50%區(qū)間。鮑威爾會后表示美聯(lián)儲內部分歧逐步拉大，重點僵持在降息預期，鮑威爾認為通脹長期依然“根深蒂固”，是否要降息需要看到通脹回落到目標區(qū)間，但是部分美聯(lián)儲官員認為明年降息的概率加大。我們認為未來兩個月的非農(nóng)和通脹數(shù)據(jù)似乎變得至關重要，從短期來看，9月的爭議可能集中在是否需要進一步加息以確保通脹繼續(xù)下去，或者加息是否會對經(jīng)濟造成不必要傷害。
【電子】順絡電子（002138.SH）23H1業(yè)績點評：消費需求改善疊加新業(yè)務放量，23H1業(yè)績超市場預期
公司發(fā)布23H1業(yè)績，消費復蘇疊加車載發(fā)力，業(yè)績超市場預期。關注消費類需求復蘇進度，汽車/光伏/儲能等新興業(yè)務持續(xù)放量，我們預計公司23-25年凈利潤分別為6.03、8.57、11.49億元，維持“買入”評級。
【電子】天鍵股份（301383.SH）23H1業(yè)績預告點評：業(yè)績超預期，健康醫(yī)療成為第二成長曲線
公司發(fā)布23H1業(yè)績預告，業(yè)績超預期。公司作為國內領先的聲學廠商，持續(xù)創(chuàng)新拓展產(chǎn)業(yè)邊界，延伸布局健康醫(yī)療領域。我們預計公司2023-25年歸母凈利潤分別為1.41、2.00、3.06億元，2023-25年CAGR為47.22%。維持“買入”評級
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