>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230801
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 389KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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核心結(jié)論
【固定收益】陜南地區(qū)經(jīng)濟(jì)概覽：靈蓄南國(guó)一派秀，勢(shì)承秦巴二脈雄
積極對(duì)接“三大空間”，近接“兩群”、遠(yuǎn)承“兩圈”、融入“兩帶”。陜南充分利用“三大開(kāi)放空間”，融入關(guān)中平原城市群、中原城市群，對(duì)接長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈，響應(yīng)“一帶一路”倡議。其中，支持漢中創(chuàng)建國(guó)家循環(huán)經(jīng)濟(jì)建設(shè)示范城市，推動(dòng)安康以漢江沿岸和月河川道為重點(diǎn)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)空間布局，支持商洛與西安融合發(fā)展。
【固定收益】陜北地區(qū)經(jīng)濟(jì)概覽：榆關(guān)猶是秦時(shí)月，西照長(zhǎng)河澈底清
榆林市依托呼包鄂榆發(fā)展軸，建設(shè)成為一流現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)示范區(qū)、新能源新材料的產(chǎn)業(yè)基地，并支持建立化工產(chǎn)品交易中心和重要的區(qū)域煤炭交易中心；延安市實(shí)行能源向北、文化向南、服務(wù)向西、生態(tài)向東的發(fā)展戰(zhàn)略，建設(shè)成為革命文物國(guó)家文物保護(hù)利用示范區(qū)、黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū)、國(guó)家現(xiàn)代能源經(jīng)濟(jì)示范區(qū)以及蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展示范區(qū)。
【非銀金融】——公募基金費(fèi)率改革深度研究：費(fèi)率改革落地，重塑商業(yè)模式
公募基金費(fèi)率改革落地有助于緩解市場(chǎng)對(duì)于券商政策悲觀預(yù)期。后續(xù)基金投顧及三方導(dǎo)流等潛在政策利好有望提升行業(yè)盈利能力。當(dāng)前，券商板塊位于歷史估值低位，且機(jī)構(gòu)配置處于低配狀態(tài)。我們推薦中國(guó)銀河，東方證券、廣發(fā)證券和興業(yè)證券，建議關(guān)注中金公司H。
【宏觀】7月PMI數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：制造業(yè)預(yù)期改善，基建可能受天氣擾動(dòng)
7月制造業(yè)PMI回升0.3個(gè)百分點(diǎn)至49.3%，主要由新訂單和原材料庫(kù)存指數(shù)回升帶動(dòng)，外需仍然偏弱。制造業(yè)價(jià)格回升，上游價(jià)格進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間，預(yù)期有所改善。非制造業(yè)PMI回落，建筑業(yè)降幅較大，新訂單繼續(xù)下滑。7月下旬政治局會(huì)議提出加大宏觀政策調(diào)控力度，下半年財(cái)政赤字可能較去年同期擴(kuò)張，貨幣政策也有望繼續(xù)寬松。我們預(yù)計(jì)，3季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比放緩勢(shì)頭可能有所緩解。
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