>> 國信證券-儲能產業(yè)鏈周評(8月第2周)：美國儲能二季度裝機放量，氫能產業(yè)標準體系建設指南出爐-230813
| 上傳日期： |
2023/8/13 |
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| 2896KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
李恒源,陳抒揚 |
| 下載權限： |
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【儲能指數】
本周儲能指數下跌3.7%，跑輸大盤市場（-3.4%~-3.0%）。其中，消防（-3.0%）、PCS（-3.9%）、溫控（-4.3%）、系統(tǒng)（-4.5%）、電芯（-4.8%）、結構件（-5.1%）跑輸市場。
【行情報價】
儲能電芯報價下跌0.02元/Wh。本周電力儲能方型電芯報價0.595元/Wh，較上周報價下跌0.02元/Wh，將年初下跌0.34元/Wh；本周戶用儲能方型電芯報價0.615元/Wh，較上周報價下跌0.02元/Wh，較年初下跌0.37元/Wh。儲能電池報價存在滯后性，從年初至今的跌價幅度基本符合原材料鋰鹽降價節(jié)奏。
【行業(yè)動態(tài)】
2023H1美國公用事業(yè)儲能（電網級）新增裝機規(guī)模2.06GW/6.65GWh，同比增長8.4%/35.5%。其中，2023Q2美國公用事業(yè)儲能（電網級）新增裝機規(guī)模1.51GW/5.10GWh，環(huán)比增長175%/229%。截止2023Q2，在美開發(fā)中的公用事業(yè)儲能項目共有260個，規(guī)模共計21.1GW/59.9GWh，幾乎是2023Q1時的兩倍。
陽光電源：2023年上半年預計實現歸母凈利潤40-45億元，同比增長344%-400%。公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績預告，2023年H1實現營業(yè)收入260-300億元，同比增長112%-144%；實現歸母凈利潤40-45億元，同比增長344%-400%。其中，23Q2實現歸母凈利潤24.9-29.9億元，同比增長409-510%，環(huán)比增長65%-98%，均值27.4億元（同比+459%，環(huán)比+81%）。
7月國內儲能電池銷量為4.3GWh，環(huán)比下降51%。根據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯盟，7月國內儲能電池銷量為4.3GWh，環(huán)比下降51%，1-7月儲能電池累計銷量為35.5GWh；7月國內儲能電池出口量為1.0GWh，環(huán)比基本持平，1-7月儲能電池累計出口量7.3GWh。此數據的參與統(tǒng)計企業(yè)范圍為：寧德時代、比亞迪、蜂巢能源、國軒高科、瑞浦蘭鉤、億緯鋰能、欣旺達等。
儲能行業(yè)標的限售股解禁上市提示：錦浪科技，1950萬股定增限售股已于8月10日解禁上市，該部分股權占總股本4.86%，按照8月11日市值計算該部分解禁股權價值17.3億元；東方日升，2.28億股定增限售股將于8月14日解禁上市，該部分股權占總股本20.03%，按照8月11日市值計算該部分解禁股權價值47.47億元。
國家標準委等六部門聯合印發(fā)《氫能產業(yè)標準體系建設指南（2023版）》。8月8日，國家標準委與國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應急管理部、國家能源局等部門聯合印發(fā)《氫能產業(yè)標準體系建設指南（2023版）》?！吨改稀废到y(tǒng)構建了氫能制、儲、輸、用全產業(yè)鏈標準體系，涵蓋基礎與安全、氫制備、氫儲存和輸運、氫加注、氫能應用五個子體系，對氫能產業(yè)發(fā)展起引領作用。
【投資建議】
國內招標持續(xù)放量，同時市場進入交付與訂單旺季，2023年全球光儲市場需求將逐季度加速提升，中國企業(yè)將有望進一步提升在全球市場中的競爭力，建議關注：（1）光伏和儲能逆變器領先供應商（陽光電源、上能電氣、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海內外大儲系統(tǒng)業(yè)務的企業(yè)（東方日升、南網科技、金盤科技、智光電氣）；（3）原材料價格下降后成本持續(xù)領先的電池企業(yè)（寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源）；（4）抽水蓄能設備供應和建設頭部企業(yè)（東方電氣、中國電建、中國能建、中國能源建設）。
【風險提示】儲能裝機不及預期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風險。
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