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股票型指數基金二季度獲凈申購1943億元，單季申購資金創(chuàng)歷史新高，指數基金規(guī)模逆市突破2.5萬億元，公募費率改革背景下，預計指數基金的戰(zhàn)略地位將得到進一步提升。2023年二季度指數基金規(guī)模增加2021億元至2.57萬億元，其中A股股票型指數基金規(guī)模增加1090億元至1.69萬億元，債券型指數基金規(guī)模增加777億元至5567億元。ETF及ETF聯接基金規(guī)模占比達85%，LOF型產品規(guī)模繼續(xù)下降，跟蹤科創(chuàng)50指數的被動股票型基金規(guī)模已超過千億元，僅次于滬深300指數。管理人方面，廣發(fā)基金、國泰基金規(guī)模增幅較大。新產品發(fā)行熱度維持低位，單只產品平均募集規(guī)模降至2.89億元，僅央企類ETF募集規(guī)模較大。公募費率改革背景下，指數基金的戰(zhàn)略地位進一步提升，創(chuàng)新指數、創(chuàng)新產品、創(chuàng)新渠道為市場注入活力，多方共建指數生態(tài)圈正當其時。
　　▍大類指數基金市場概況：2023年二季度指數基金管理規(guī)模增加2021億元至2.57萬億元。截至2023年6月30日，1）全市場114家機構管理1943只不同資產類別的指數基金，資產管理規(guī)模合計2.57萬億元，數量相比上季度末（下同）增加75只，規(guī)模增加2021億元。2）A股股票型指數基金規(guī)模增加1090億元至1.69萬億元，其中凈值下跌導致規(guī)模減少844億元，新產品成立和資金凈申購分別貢獻215億元和1748億元規(guī)模增量。3）債券型指數基金規(guī)模增加777億元至5567億元，規(guī)模增幅達16.23%，主要來源于新產品成立和資金凈申購。
　　▍細分類別指數基金市場概況：ETF及ETF聯接基金規(guī)模占比達85%，科創(chuàng)50指數基金規(guī)模超千億元。截至2023年二季度末，1）非貨幣ETF數量達到779只，合計規(guī)模增加1482億元至15568億元。2）被動指數基金規(guī)模增加2032億元至2.37萬億元，增強指數基金規(guī)模減少12億元至1922億元，本季度被動指數基金規(guī)模占比提升。3）被動股票型指數基金中ETF及ETF聯接基金規(guī)模占比達85%，新成立產品以ETF和ETF聯接基金為主，LOF型產品規(guī)模負增長。4）不同類別的A股股票型指數基金規(guī)模均有增加，行業(yè)&主題型指數基金的規(guī)模增幅較大。5）跟蹤科創(chuàng)50指數的被動股票型指數基金規(guī)模已超過千億元，僅次于滬深300指數。
　　▍管理人格局：廣發(fā)基金、國泰基金規(guī)模增幅較大。2023年二季度末，1）114家指數基金管理人中，管理規(guī)模前10名的基金公司指數基金規(guī)模合計15747億元，占全部大類資產指數基金規(guī)模的61.38%。2）針對全類別指數基金而言，廣發(fā)基金（6進4）、博時基金（11進10）的管理規(guī)模排名有所上升。3）針對股票型指數基金而言，廣發(fā)基金（8進6）規(guī)模排名有所上升。4）針對ETF型指數基金而言，廣發(fā)基金、嘉實基金、國泰基金規(guī)模增長幅度較大，管理規(guī)模前10名位次未發(fā)生變化。5）股票型指數基金管理人集中度方面，CR3、CR5、CR10、CR20相較上季度末提升0.39、0.27、0.14、0.46個百分點。
　　▍產品布局：新產品發(fā)行熱度維持低位。1）2023年二季度新成立94只指數基金，其中84只為股票型，募集規(guī)模合計243億元，單只產品平均募集規(guī)模減少1億元至2.89億元。2）從主被動類型看，74只股票型指數基金中64只是被動產品；從產品形式看，33只是ETF，23只是ETF聯接基金；從細分資產類別看，24只為寬基指數基金，53只為行業(yè)&主題指數基金；從標的指數看，跟蹤央企股東回報指數的產品募集規(guī)模最大達到60億元，跟蹤中證1000指數的新產品數量最多達到8只。
　　▍指數基金市場展望：1）在公募基金費率改革背景下，指數基金貢獻管理費的比例料將進一步提升，預計占比最高的前十家公司的均值將從20%提升至22%。2）增強型ETF運行時間已有一年半，雖然現存規(guī)模相較發(fā)行份額有所縮水，但大部分產品超額收益明顯。3）新指數方面，上證科創(chuàng)板100指數、中證1000質量成長指數、中證智選500趨勢成長指數、中證金選偏股基金策略指數已經發(fā)布。4）ETF互聯互通已滿一周年，產品數量達103只，交投熱情穩(wěn)步提升，2023年6月北向ETF總交易額達136億元，南向ETF總交易額達848億元。
　　▍風險因素：指數表現不及預期；跟蹤誤差加大；持有人集中大額申贖。