>> 華泰證券-房地產(chǎn)行業(yè)周報(第三十二周)：城中村改造影響源遠流長-230813
| 上傳日期： |
2023/8/13 |
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| 927KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳慎,劉璐,林正衡 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：城中村改造影響源遠流長，利好具備資源優(yōu)勢的地方國企
7月以來城中村改造被中央和國務(wù)院各部門多次提及，有望成為未來城市更新的一個重要方向。我們參考住建部《實施城市更新行動可復(fù)制經(jīng)驗做法清單（第一批）》（2022/11/25），精選其中5個案例，另外加上上海、深圳的2個案例，一共從七大案例入手，以更微觀、具體的視角，幫助投資者對新時代的城中村改造和城市更新有一個更清晰的認識。我們認為城中村改造是房地產(chǎn)行業(yè)向新模式轉(zhuǎn)型的必要一環(huán)，但其不會像棚戶區(qū)改造那般波瀾壯闊，而是更加源遠流長，對于超大特大城市帶來深遠影響。具備資源優(yōu)勢的地方國資有望優(yōu)先受益于此次政策推進。
上周行情回顧
上周滬深300指數(shù)下跌3.39%，房地產(chǎn)開發(fā)板塊下跌4.59%，恒生指數(shù)下跌2.38%，中華內(nèi)房股指數(shù)下跌7.96%，恒生物業(yè)服務(wù)及管理指數(shù)下跌8.22%。
重點公司及動態(tài)
7月政治局會議顯著提振了房地產(chǎn)行業(yè)的政策預(yù)期，住建部的積極表態(tài)是政治局會議新定調(diào)下的明確調(diào)整，我們期待后續(xù)因城施策進一步發(fā)力，尤其是需求端政策進一步蔓延以及向更高能級城市拓展的速度和力度。我們看好具備充裕供應(yīng)彈性的城市以及在主流城市有充裕貨值和較強補貨能力的優(yōu)質(zhì)房企。本周重點推薦：1）A股開發(fā)：城建發(fā)展、華發(fā)股份、濱江集團等；2）港股開發(fā)：越秀地產(chǎn)、建發(fā)國際集團、華潤置地、中國海外發(fā)展等；3）物管公司：中海物業(yè)、保利物業(yè)、華潤萬象生活、招商積余、濱江服務(wù)等。
風(fēng)險提示：行業(yè)政策、行業(yè)基本面下行、部分房企經(jīng)營風(fēng)險。
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