>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
大?。?/td>
| 547KB |
| 格式： |
pdf 共30頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
核心結(jié)論
【宏觀(guān)】慣性：再論經(jīng)濟(jì)修復(fù)式增長(zhǎng)的四個(gè)特征
7月24日年中政治局會(huì)議以來(lái)，投資者對(duì)宏觀(guān)政策具有較高期待，而我們認(rèn)為政治局會(huì)議不改此前對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)“修復(fù)式增長(zhǎng)”的判斷，本文再論修復(fù)式增長(zhǎng)是一個(gè)“波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)”的過(guò)程，內(nèi)外需不足的根本性問(wèn)題若得不到扭轉(zhuǎn)，生產(chǎn)、投資動(dòng)能不足、價(jià)格下行壓力、出口不穩(wěn)等問(wèn)題均可能會(huì)出現(xiàn)反復(fù)，整體上的回升向好與微觀(guān)個(gè)體感受也會(huì)有一定“溫差”，政策面、經(jīng)濟(jì)面、市場(chǎng)面的分歧可能還會(huì)存在。
【固定收益】城投多空論系列之四：市場(chǎng)篇：陜西城投債市場(chǎng)核心關(guān)注因素與主體分析
陜西城投債收益率走勢(shì)分化，部分區(qū)域收益率水平偏高。區(qū)域?qū)用?，省市兩?jí)政府均設(shè)立了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，在債務(wù)管控措施強(qiáng)化的背景下，城投債接續(xù)預(yù)計(jì)仍可維持。
【電力設(shè)備】特高壓行業(yè)深度報(bào)告：特高壓或迎新一輪建設(shè)高峰，核心設(shè)備商有望受益
建議關(guān)注特高壓產(chǎn)業(yè)鏈核心設(shè)備供應(yīng)商。1）平高電氣：高壓開(kāi)關(guān)龍頭，特高壓組合電器份額第一。2）許繼電氣：深耕直流特高壓設(shè)備，換流閥與直流控制保護(hù)系統(tǒng)核心供應(yīng)商。3）中國(guó)西電：輸配電設(shè)備全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，廣泛布局各類(lèi)特高壓核心設(shè)備。此外，建議關(guān)注核心設(shè)備供應(yīng)商國(guó)電南瑞、思源電氣以及晶閘管供應(yīng)商派瑞股份。
【醫(yī)藥生物】奕瑞科技（688301.SH）首次覆蓋：國(guó)產(chǎn)X射線(xiàn)探測(cè)器領(lǐng)軍者，由點(diǎn)到面打開(kāi)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)天花板
奕瑞科技是國(guó)內(nèi)X射線(xiàn)探測(cè)器龍頭，展望未來(lái)我們看好奕瑞基于“Detector+”戰(zhàn)略，進(jìn)一步完善醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域的探測(cè)器產(chǎn)品線(xiàn)，加大對(duì)高壓發(fā)生器、球管、組合式射線(xiàn)源等新核心部件產(chǎn)品的平臺(tái)化布局，以及加強(qiáng)對(duì)上游零部件和材料的研發(fā)投入，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線(xiàn)的橫向擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)鏈的縱向延伸，打開(kāi)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)天花板。預(yù)計(jì)公司2025年歸母凈利潤(rùn)為14.55億元，首次覆蓋，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
|
|
