>> 光大證券-國防軍工行業(yè)周報2023年第34周(8.06-8.12)：玲龍一號”核心模塊吊裝成功，海警船依法驅(qū)離菲律賓非法船只-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 2071KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉宇辰,王凱 |
| 下載權限： |
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板塊行情：20230807-20230811，國防軍工板塊（SW）下跌3.00%，在31個一級行業(yè)中，排在第12位。年初至本周最后一個交易日收盤，國防軍工板塊（SW）下跌2.03%，在31個一級行業(yè)中，排在第18位。
行業(yè)估值：當前國防軍工板塊（SW）的PE-TTM估值為53.44x，略低于3年歷史估值均值-1x標準差，板塊估值處于較低位置。細分來看，航空、艦船、新材料子行業(yè)估值水平在3年歷史子行業(yè)估值水平均值-1x標準差附近；信息化、航天子行業(yè)估值水平在3年歷史子行業(yè)估值水平均值附近；陸裝子行業(yè)估值水平在3年歷史子行業(yè)估值水平+1x標準差附近。
個股行情：本周漲幅靠前的個股為觀想科技（+4.92%）、*ST煉石（+4.25%）、圖南股份（+3.97%）、菲利華（+2.91%）、智明達（+2.77%）。年初以來漲幅靠前的個股為中航電測（+350.19%）、中船科技（+82.16%）、華中數(shù)控（+77.34%）、航宇微（+55.29%）、華力創(chuàng)通（+50.07%）。
行業(yè)動態(tài)：8月10日，在海南昌江，全球首個陸上商用小型核反應堆“玲龍一號”反應堆核心模塊被高高吊起，向著核島方向移動；8月5日，菲律賓2艘運補船和2艘海警船未經(jīng)中國政府批準，非法闖入中國南沙群島仁愛礁鄰近海域。中國海警依法實施必要管控，對菲搭載違規(guī)建材的船只進行了攔阻；蘇試試驗、航亞科技、納睿雷達等相繼公布半年報。
行業(yè)數(shù)據(jù)：造船方面本周波羅的海運費指數(shù)：干散貨（BDI）上漲0.09%；波羅的海運費指數(shù)：原油（BDTI）本周上漲0.25%；波羅的海運費指數(shù)：成品油（BCTI）價格下跌5.10%；中國出口集裝箱運價指數(shù)（CCFI）本周上漲1.18%；造船鋼材價格較上周價格下跌0.44%；7月新造船價格指數(shù)在高位保持小幅上漲0.48%。軍工原材料方面，本周海綿鈦價格保持不變，丙烯腈價格下跌1.79%，LME3個月鎳價較上周下跌4.72%。
行業(yè)周觀點：本周軍工板塊表現(xiàn)跑贏滬深300。我們認為，提升國防建設的需求長期存在，同時在國際軍貿(mào)、軍轉(zhuǎn)民領域需求的牽引下，國防軍工行業(yè)有望繼續(xù)保持高景氣度，長期維持增長態(tài)勢。
投資建議：建議沿核心裝備、國企改革、軍貿(mào)及民用三條主線進行投資布局。（1）核心裝備主線，推薦中簡科技、華秦科技、中航沈飛、鋼研高納；（2）國企改革主線：推薦中航西飛、中國船舶租賃，建議關注中船防務；（3）軍貿(mào)及民用主線：推薦航宇科技、航天彩虹、廣東宏大、蘇試試驗、國睿科技。
風險分析：國際政治形勢變化對軍工行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響的風險；防務裝備市場競爭加劇的風險；防務裝備研制進度不及預期的風險。
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