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紡織服裝行業(yè)周觀點(diǎn)。首先，紡織制造板塊建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈龍頭公司未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，海外品牌庫(kù)存去化順利，下游需求有望逐季改善，且去年三季度后基數(shù)降低，包括華利集團(tuán)、偉星股份、申洲國(guó)際、華孚時(shí)尚、健盛集團(tuán)等。其次，服裝家紡板塊既建議關(guān)注19年至今受外部環(huán)境影響小，盈利水平持續(xù)提升的運(yùn)動(dòng)鞋服、羽絨服、家紡等子行業(yè)龍頭公司，又建議關(guān)注今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于多數(shù)其他子行業(yè)的男裝、高端女裝子行業(yè)龍頭公司，包括比音勒芬、報(bào)喜鳥、錦泓集團(tuán)、海瀾之家、歌力思、朗姿股份、富安娜、羅萊生活、波司登、安踏體育、特步國(guó)際、李寧等。最后，紡織制造板塊中毛紡和安防手套子行業(yè)景氣度高，看好第三季度業(yè)績(jī)有望加速，建議關(guān)注恒輝安防、新澳股份、南山智尚等。
　　輕工制造行業(yè)周觀點(diǎn)。建議關(guān)注家居和造紙板塊。（1）家具板塊近期相關(guān)政策發(fā)布，長(zhǎng)期靜待基本面復(fù)蘇，消費(fèi)和地產(chǎn)相關(guān)政策有望推動(dòng)需求擴(kuò)量，帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)；保交付帶來(lái)竣工改善，拉力或貫穿全年。（2）造紙關(guān)注旺季來(lái)臨，需求回暖疊加漿價(jià)下行帶來(lái)造紙企業(yè)盈利彈性，大宗紙有望迎來(lái)需求好轉(zhuǎn)、特種紙或受益成本改善。（3）個(gè)護(hù)文具板塊需求穩(wěn)定，龍頭穩(wěn)健成長(zhǎng)、市場(chǎng)份額有望長(zhǎng)期向上；出口去庫(kù)尾聲、拐點(diǎn)已至；企業(yè)訂單回暖，需求有望修復(fù)，精選下游景氣賽道。建議關(guān)注志邦家居、歐派家居、顧家家居；太陽(yáng)紙業(yè)、博匯紙業(yè)、華旺科技、仙鶴股份。
　　紡服輕工行業(yè)行情回顧。本期（8.7-8.13），上證指數(shù)下跌3.01%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌1.93%，紡織服飾（SW）下降2.41%，在31個(gè)一級(jí)行業(yè)排名第10；輕工制造（SW）下降2.71%，排名第14。
　　紡織服裝行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤。2023年7月紡織紗線、織物及制品出口金額同比-17.2%，服裝及衣著附件出口金額同比-18.0%。2023年1-7月露營(yíng)地相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量同比+100.1%，其中7月同比+55.9%。2023年7月6日澳大利亞羊毛交易所東部市場(chǎng)綜合指數(shù)為1179。FY2023Q3Fast Retailing全球銷售收入同比+23.81%；FY2023Q3良品計(jì)劃全球銷售收入同比+20.76%。
　　輕工制造行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤。7.31-8.6期間30大中城市商品房成交面積同比-26.1%；截至8月11日針葉漿/闊葉漿價(jià)格周環(huán)比-0.45%/-0.59%；溶解漿價(jià)周環(huán)比持平；廢黃板紙價(jià)周環(huán)比+0.13%；雙膠/雙銅紙價(jià)周環(huán)比+0.79%/+1.15%；包裝方面，鋁價(jià)/馬口鐵價(jià)格周環(huán)比均持平。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度持續(xù)下行、匯率波動(dòng)、原材料價(jià)格持續(xù)上漲風(fēng)險(xiǎn)、海外產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、庫(kù)存積壓風(fēng)險(xiǎn)、管理不善風(fēng)險(xiǎn)。