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家居板塊：（1）中央持續(xù)積極表態(tài)支持地產(chǎn)健康發(fā)展：7月31日，國常會指出要調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，根據(jù)不同需求、不同城市等推出有利于房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的政策舉措，加快研究構(gòu)建房地產(chǎn)業(yè)新發(fā)展模式；8月1日，央行、外匯局召開下半年工作會議，強(qiáng)調(diào)要因城施策精準(zhǔn)實(shí)施差別化住房信貸政策，繼續(xù)引導(dǎo)個人住房貸款利率和首付比例下行，指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個人住房貸款利率；8月3日，央行召開金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會，表示要精準(zhǔn)實(shí)施差別化住房信貸政策，滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求；同日公安部召開新聞發(fā)布會，研究制定若干措施，包括全面放寬大城市落戶條件，完善特大城市積分落戶政策。（2）本周30大中城市商品房成交面積環(huán)比、同比均承壓：本周（8.6-8.12）30大中城市商品房成交面積166萬平（環(huán)比-18.7%，同比29.6%），其中一線城市成交40萬平（環(huán)比-21.5%，同比-31.3%），二線城市成交84萬平（環(huán)比-21.0%，同比-33.4%），三線城市成交41萬平（環(huán)比-10.0%，同比-19.6%）。（3）二手房跟蹤：7.31-8.6，14個重點(diǎn)監(jiān)測城市二手房成交面積115.1萬平方米，成交再度回落，環(huán)比下降13%，同比下降7%，累計(jì)同比增幅收窄至36%。（4）投資觀點(diǎn)：β催化的行情下，優(yōu)選短期業(yè)績扎實(shí)、估值性價(jià)比高的標(biāo)的，建議關(guān)注志邦家居、索菲亞、金牌廚柜、顧家家居，此外，也建議關(guān)注改革成效逐步顯現(xiàn)的慕思股份、歐派家居，以及智能家居標(biāo)的箭牌家居、瑞爾特、好太太。
　　造紙板塊：（1）龍頭紙企發(fā)布漲價(jià)函：①白卡紙：APP、博匯、晨鳴等自7月7日起上調(diào)白卡紙價(jià)格200元/噸，萬國太陽自7月6日起上調(diào)白卡紙價(jià)格200元/噸；7月25日，APP、博匯、晨鳴等計(jì)劃于8月1日上調(diào)白卡紙價(jià)格200元/噸，萬國太陽自7月26日起上調(diào)白卡紙價(jià)格200元/噸。②文化紙：太陽紙業(yè)自7月17日起上調(diào)文化紙價(jià)格200元/噸。（2）漿價(jià)略有上行：智利Arauco公布2023年8月份木漿外盤價(jià)格，針葉漿銀星漲10美元/噸至670美元/噸，闊葉漿明星漲10美元/噸至525美元/噸，本色漿金星持平于630美元/噸。（3）投資機(jī)會：建議關(guān)注主業(yè)穩(wěn)健、林地資源儲備豐富的岳陽林紙，行業(yè)龍頭太陽紙業(yè)
　　包裝板塊：（1）紙包裝：2023年1-3月全球智能手機(jī)出貨量同減12.7%反映消費(fèi)電子終端需求低迷，期待蘋果MR新品推出帶動行業(yè)景氣度回暖，建議關(guān)注3C包裝龍頭裕同科技；（2）金屬包裝：餐飲旅游旺盛帶動軟飲料消費(fèi)快速修復(fù)，2023年4月軟飲料產(chǎn)量同增9.5%，利好包材供應(yīng)商，建議關(guān)注受益于成本回落&需求回暖的金屬包裝龍頭奧瑞金、昇興股份；（3）塑料包裝：石油價(jià)格自高點(diǎn)持續(xù)回落緩解下游成本壓力，建議關(guān)注業(yè)績穩(wěn)增長&高分紅標(biāo)的永新股份。
　　出口板塊：歐美從22H2開啟去庫周期，經(jīng)過近一年時間消化，客戶庫存基本回歸正常，出口企業(yè)訂單逐月改善，但是終端需求孱弱導(dǎo)致客戶下單較為謹(jǐn)慎，疊加22H1高基數(shù)緣故，出口企業(yè)收入端壓力短期仍存，訂單預(yù)計(jì)將于23H2環(huán)比改善，建議關(guān)注匠心家居（自主品牌建設(shè)&內(nèi)外銷市場同步開拓）、久祺股份（自主品牌持續(xù)發(fā)力）等。
　　個護(hù)板塊：618收官，行業(yè)整體表現(xiàn)較好。①衛(wèi)生巾：自由點(diǎn)23年5月25日至6月18日，貓旗同增40%+（國產(chǎn)第一，銷售額口徑，下同）、抖快同增100%+、貓超同增60%+、拼多多自營同增200%+、唯品會同增60%+；高潔絲5月31日至6月18日京東同增50%。②母嬰：好奇5月31日至6月18日京東同增20%；babycare618全渠道銷售額14億+，連續(xù)第二年618天貓嬰童尿褲行業(yè)第一。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1.疫情影響反復(fù)；2.需求大幅下滑；3.政策風(fēng)險(xiǎn)。