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截至2023年二季度末，QDII基金規(guī)模合計3609億元，創(chuàng)歷史新高；美國與其他發(fā)達市場股票基金規(guī)模持續(xù)擴大，份額凈申購帶動規(guī)模上漲。業(yè)績方面，海外股票資產持續(xù)上漲，美日股票市場漲幅靠前。新發(fā)基金重點布局新能源、消費醫(yī)藥等方向。未來產品布局預計以高端制造、消費醫(yī)藥等產業(yè)主題類權益基金為主；指數(shù)細分賽道化、主動全球優(yōu)選預計是兩個主要趨勢。
　　▍市場概況：總規(guī)模3609億元再創(chuàng)新高，美國與其他發(fā)達市場股票基金規(guī)模持續(xù)擴大。截至2023年二季度末，QDII基金總規(guī)模3609億元，環(huán)比上漲1.3%。其中股票型、債券型基金規(guī)模增長2%、15%，規(guī)模上漲主要來自于凈申購。美國股票（納斯達克100等）、發(fā)達市場股票（日經225等）標簽的QDII基金規(guī)模漲幅居前。申購贖回方面，股票型基金連續(xù)11個季度凈申購。外管局二季度以來新增審批QDII額度27.9億美元。
　　▍業(yè)績表現(xiàn)：美日股票市場持續(xù)上漲，海外股票市場季度收益良好。二季度全球權益市場延續(xù)前期漲勢，權益市場業(yè)績顯著優(yōu)于其他資產，“美國股票”“發(fā)達市場股票”標簽QDII基金業(yè)績靠前。另類資產市場中REITs基金季度收益表現(xiàn)較好。除了“大中華股票”“中國香港股票”之外，大部分標簽下的QDII基金在二季度獲取了正收益。
　　▍供給與需求：QDII基金管理人呈現(xiàn)顯著頭部效益，投資者以個人投資者為主。管理人方面，易方達基金、廣發(fā)基金、華夏基金穩(wěn)居頭部管理人。被動指數(shù)型產品的規(guī)模效應顯著，主動型產品多元化發(fā)展，單一產品平均規(guī)模較小。持有人方面，QDII基金以個人持有為主，另類投資基金、股票/混合型基金和債券型基金的個人投資比重依次下降。
　　▍新發(fā)與備案基金：預計未來產品布局以高端制造、消費醫(yī)藥等主題的權益型基金為主；指數(shù)細分賽道化、主動全球優(yōu)選是發(fā)展趨勢。2023年二季度共有新發(fā)基金18只，募集規(guī)模約32億元；多數(shù)為產業(yè)主題類股票型基金。備案基金方面，被動指數(shù)型股票基金占主體，QDII基金未來布局整體呈現(xiàn)產業(yè)主題化投資的特點，對全球市場挖掘包括芯片半導體、人工智能、消費醫(yī)藥等細分賽道的投資機會。部分頭部管理人致力于主動優(yōu)選全球資產。
　　▍風險提示：匯率波動風險；流動性緊縮風險；政策變動風險；海外市場波動風險等。