>> 德邦證券-奧來德(688378)定增備案通過，新增對外投資完善OLED材料布局-230815
| 上傳日期： |
2023/8/15 |
大小： |
617KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
俞能飛,唐保威 |
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事件1：8月14日晚間，公司發(fā)布公告，2022年度向特定對象發(fā)行A股股票發(fā)行承銷總結(jié)相關(guān)文件已經(jīng)上海證券交易所備案通過，公司將盡快辦理本次發(fā)行新增股份的登記托管手續(xù)。
事件2：同日公司發(fā)布公告，為進(jìn)一步完善公司在OLED顯示用關(guān)鍵功能材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目的一體化布局，提升公司整體的經(jīng)營效益，公司全資子公司奧來德長新擬與長春市規(guī)劃和自然資源局簽訂《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》，實施項目建設(shè)。
定增9千萬用于補(bǔ)流，資本結(jié)構(gòu)有望優(yōu)化。本次向特定對象發(fā)行股份最終認(rèn)購數(shù)量為4951599股，發(fā)行對象為控股股東、實際控制人軒景泉、軒菱憶，其中軒景泉本次認(rèn)購數(shù)量為3466120股，軒菱憶本次認(rèn)購數(shù)量為1485479股，募集資金總額為人民幣9145.60萬元，扣除各項發(fā)行費(fèi)用（不含增值稅）后實際募集資金凈額為人民幣8898.76萬元。本次向特定對象發(fā)行股票募集資金擬用于補(bǔ)充流動資金，資金到位后有望使公司整體資金實力和償債能力得到提升，資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，也為公司后續(xù)發(fā)展提供有效的保障。
完善OLED顯示用關(guān)鍵功能材料布局，擬對外投資新項目。公司為進(jìn)一步完善在OLED顯示用關(guān)鍵功能材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目的一體化布局，提升公司整體的經(jīng)營效益，公司全資子公司奧來德長新擬與長春市規(guī)劃和自然資源局簽訂《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》，實施項目建設(shè)。其中，項目固定資產(chǎn)總投資不低于6.79億元，宗地建設(shè)項目在2024年7月12日之前開工，在2026年7月12日之前竣工。本次對外投資金額較大、投入資金的來源為公司以自有或自籌資金向全資子公司進(jìn)行增資，包括但不限于自有資金、銀行借款以及上市公司再融資等方式。本項目有利于公司把握行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，進(jìn)一步完善公司在OLED材料領(lǐng)域方面的布局，提升公司整體的經(jīng)營效益。
技術(shù)領(lǐng)先的OLED材料+蒸發(fā)源設(shè)備廠，技術(shù)協(xié)同積極布局鈣鈦礦業(yè)務(wù)。公司是行業(yè)內(nèi)技術(shù)先進(jìn)的OLED有機(jī)材料制造商，經(jīng)過多年研發(fā)投入，目前能夠自主生產(chǎn)蒸發(fā)源設(shè)備，完全打破了國外的技術(shù)壁壘。此外公司積極布局鈣鈦礦材料及裝備業(yè)務(wù)，依托公司OLED產(chǎn)業(yè)深厚的技術(shù)積累，鈣鈦礦項目的實施有望進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司的綜合競爭力。
盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為1.79/2.58/4.11億元，基于2023年8月14日的收盤價44.82元對應(yīng)PE分別為36X /25X /16X，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：宏觀環(huán)境變化；市場競爭逐漸加??；技術(shù)研發(fā)風(fēng)險等
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