>> 銀河證券-中小盤行業(yè)周報：中小盤“三七”分化，紡織服裝、石油石化等行業(yè)具備超額收益-230813
| 上傳日期： |
2023/8/15 |
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| 1219KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙良畢,洪燁 |
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中小盤典型指數(shù)表現(xiàn)：“三七”分化，國證2000、科創(chuàng)50活躍度較低。
本周上證50、滬深300、中證500、中證1000、國證2000、科創(chuàng)50盡數(shù)下跌，大盤與中小盤表現(xiàn)基本一致，周跌幅在3%-4%的區(qū)間。從標(biāo)的漲跌比例上看，典型指數(shù)標(biāo)的上漲數(shù)量與下跌數(shù)量均呈現(xiàn)“三七”分化。
換手率方面，上證50、滬深300、中證500、中證1000、國證2000、科創(chuàng)50換手率分別為4%、6.7%、9.5%、13%、13.2%、4.8%，較上周均有所回落，其中中證500周換手率-4.7pct降幅最大，國證2000、科創(chuàng)50的交易活躍度低至2021年來10%分位以下。
中小盤基金跟蹤：4支年初至今收益率超15%。
49支中小盤相關(guān)的公募基金中，有2支近1月收益率為正，其中嘉實(shí)中小企業(yè)量化活力、匯添富戰(zhàn)略精選中小盤市值3年持有A/C、招商中小盤精選年化波動率控制在10%以內(nèi)。有4支年初至今收益率超過15%，對應(yīng)年化收益率超過25%，且其中諾安中小盤精選、景順長城中小盤A對應(yīng)的年化波動率控制在20%以內(nèi)。
50-200億中小盤行業(yè)剖析：紡織服裝、石油石化等本周具備超額收益。
本周有1個行業(yè)的中盤股上漲、25個行業(yè)的中盤股下跌，其中漲幅前三的行業(yè)為石油石化、醫(yī)藥、交通運(yùn)輸，跌幅前三的行業(yè)為通信、建材、電子。相較于對應(yīng)的中信一級行業(yè)指數(shù)，有10個行業(yè)的中盤股具備超額收益，超額收益前三的行業(yè)為紡織服裝、傳媒、石油石化，超額收益后三的行業(yè)為電力及公用事業(yè)、煤炭、電力設(shè)備及新能源。有1個行業(yè)的小盤股上漲、25個行業(yè)的小盤股下跌，其中漲幅前三的行業(yè)為醫(yī)藥、消費(fèi)者服務(wù)、交通運(yùn)輸，跌幅前三的行業(yè)為建筑、商貿(mào)零售、汽車。相較于對應(yīng)的中信一級行業(yè)指數(shù)，有12個行業(yè)的小盤股具備超額收益，超額收益前三的行業(yè)為醫(yī)藥、通信、消費(fèi)者服務(wù)，超額收益后三的行業(yè)為煤炭、石油石化、基礎(chǔ)化工。
換手率方面，中盤股換手率前三的行業(yè)為傳媒、計算機(jī)、房地產(chǎn)，相較于對應(yīng)的中信一級行業(yè)指數(shù)，有7個行業(yè)的中盤股換手率達(dá)指數(shù)的1.5倍以上，換手率倍率前三的行業(yè)為輕工制造、傳媒、電子。小盤股換手率前三的行業(yè)為計算機(jī)、房地產(chǎn)、傳媒，相較于對應(yīng)的中信一級行業(yè)指數(shù)，有16個行業(yè)的小盤股換手率達(dá)指數(shù)的1.5倍以上，換手率倍率前三的行業(yè)為電力及公用事業(yè)、電子、電力設(shè)備及新能源。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期、行業(yè)景氣度回落、國內(nèi)外政策存在不確定性。
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