>> 安信國際-港股晨報-230817
| 上傳日期： |
2023/8/17 |
大?。?/td>
| 255KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
安信國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
1.把握飲食板塊長線布局時機
昨日，港股低開低走全天弱勢，錄得四連跌截至收盤,恒生指數(shù)收跌1.36%報18329.3點，恒生科技指數(shù)跌1.27%，報4126.13點，恒生國企指數(shù)跌1.47%，報6272.86點。全日市場成交額為979.3億港元，南向資金凈賣出增30.43億港元。
個股來看，理士國際842.HK逆勢漲2.47%。公司是通信備用電池市場龍頭之一，海外市場收入占比超過40%;根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年我國電力儲能鋰離子電池出貨量達到92GWh，預(yù)計到2025年，這一數(shù)據(jù)將達到300GWh,年復(fù)合增長率達到48%;公司加大儲能和鋰電布局，售后市場帶來新的增長和利潤提升亮點;儲能預(yù)計今年收入翻番，達到15億。公司當下估值依然較低，投資者可繼續(xù)關(guān)注。
近日，國內(nèi)7月份社會零售數(shù)據(jù)公布，單月零售額3.67萬億，同比增長2.5%，6月同比增速為3.1%，增速有所回落，反應(yīng)出消費復(fù)蘇仍然較弱。就食飲相關(guān)的細分數(shù)據(jù)來看:7月餐飲零售總額4277億，同比增長15.8%，恢復(fù)至19年同期的117%，餐飲7月還在持續(xù)復(fù)蘇中。7月糧油食品零售總額1366億，同比增長5.5%;煙酒零售總額355億，同比增長7.2%，飲料零售總額244億，同比增長3.1%。糧油食品和飲料在今年以來的增速持續(xù)下降，我們認為可能一方面受到消費需求的拖累，一方面受到CPI水平的影響。港股食飲板塊整體處于情緒低谷，我們認為已經(jīng)到達長期布局點位。推薦關(guān)注:青島啤酒0168.HK、海底撈6862.HK、蒙牛2319.HK。
近期美國商務(wù)部報告顯示，美國7月零售銷售增長0.7%高于預(yù)期的0.4%,前值為0.3%。扣除汽車項目的核心零售銷售增長1.0%，高于預(yù)期的-0.3%，前值為0.2%。細分項目來看，表現(xiàn)較佳的為非商店零售商及餐飲服務(wù)，7月同比增幅分別為10.3%及11.9%，增幅比上月擴大。然而，家具和電器的表現(xiàn)較弱，7月同比下跌6.3%及3.1%，趨勢上比較弱。
我們認為，雖然美國零售銷售數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不錯，同比增長達3.2%，比6月高1.7個百份點，但從結(jié)構(gòu)上來看，市民的消費偏向「及時行樂」型的餐飲，而從歷史數(shù)據(jù)來看餐飲在美國消費文化上亦比較強韌，基本上是經(jīng)濟同步的指標;反觀，家具和電器需求疲弱，可能反映就業(yè)情況不穩(wěn)定，市民信心預(yù)期較弱。而從歷史數(shù)據(jù)來看，家具和電器在走勢上確實有領(lǐng)先指標的作用。最新密大8月消費者信心預(yù)期指數(shù)有回落情況，雖然一、兩個數(shù)據(jù)點的波動性未必能反映全貌，后續(xù)須密切關(guān)注有關(guān)就業(yè)市場的訊息。
分析師:韓致立
|
|
