>> 中信證券-網(wǎng)下打新統(tǒng)計月報(2023年8月)：7月打新收益環(huán)比提升，2~5億A類賬戶約0.17%~0.31%-230801
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 842KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉笑天，劉方，趙文榮 |
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2023年7月新股發(fā)行節(jié)奏有所放緩，發(fā)行規(guī)模354億元，環(huán)比下降近20%?！半p創(chuàng)板”詢價賬戶數(shù)量小幅增加、報價入圍率有所提升、中簽率環(huán)比小幅下滑。新股上市首日破發(fā)率降至21%，創(chuàng)業(yè)板新股上市表現(xiàn)環(huán)比顯著改善。我們測算7月打新收益環(huán)比提升，2~5億A類賬戶約0.17%~0.31%。三元配置基金精選池業(yè)績穩(wěn)健，基期以來年化收益6.6%，夏普比率1.1，年化超額收益約3%。
▍發(fā)行規(guī)模環(huán)比下降近20%：2023年7月，新股發(fā)行數(shù)量28只，發(fā)行規(guī)模354億。7月整體發(fā)行節(jié)奏有所放緩，發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降6.7%，發(fā)行規(guī)模環(huán)比下降19.6%。分板塊來看，主板無新股上市，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行規(guī)模分別為167億元、186億元。
▍創(chuàng)業(yè)板詢價賬戶數(shù)量小幅增加：2023年7月，參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板初步詢價賬戶數(shù)量中樞分別為8578個、7511個，環(huán)比變動率分別為0.8%、2.4%。
▍“雙創(chuàng)板”報價入圍率環(huán)比均有所提升：2023年7月，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板報價入圍率中樞分別為88.9%、78.4%。
▍“雙創(chuàng)板”中簽率環(huán)比均有所下滑：2023年7月，以A類賬戶為例，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板中簽率中樞分別為0.033%、0.037%。
▍新股上市首日破發(fā)率降至21%，創(chuàng)業(yè)板新股漲幅環(huán)比顯著提升：2023年7月，全部28只注冊制新股破發(fā)6只，破發(fā)率約21%?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的新股上市首日漲幅中樞分別為12.8%、48.3%。
▍科創(chuàng)板頂格市值環(huán)比顯著下滑，創(chuàng)業(yè)板頂格市值環(huán)比小幅下降：2023年7月，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的頂格市值門檻中樞分別為3.2億元、2.9億元。
▍7月打新收益環(huán)比提升：我們通過模型跟蹤測算，2023年7月打新收益環(huán)比提升，以2~5億規(guī)模賬戶為例，A類賬戶打新收益約0.17%~0.31%，B類賬戶打新收益約0.13%~0.22%。
▍三元配置基金精選池的長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)?。?020年1月至2023年7月期間，三元配置基金精選池年化收益6.6%，夏普比率1.1；相對于股債25/75組合，年化超額收益約3%。精選池最新成分列表詳見報告正文。
▍風(fēng)險因素：1）模擬測算過程中參數(shù)主觀假設(shè)較多，可能出現(xiàn)較大偏差；2）相關(guān)制度設(shè)計進行再調(diào)整；3）新股發(fā)行節(jié)奏、網(wǎng)下參與者數(shù)量及結(jié)構(gòu)、新股上市后表現(xiàn)等與歷史情況、情景假設(shè)情況出現(xiàn)較大偏差；4）基金規(guī)模大幅波動。
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