>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230818
| 上傳日期： |
2023/8/19 |
大小： |
1340KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
市場概況：今日轉債跟隨正股下跌，估值被動抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比下降0.13%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降1.00%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降1.75%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降1.31%、上證50指數(shù)環(huán)比下降1.14%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降2.09%。
市場風格：大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降1.37%、大盤價值環(huán)比下降0.55%、中盤成長環(huán)比下降1.56%、中盤價值環(huán)比下降1.31%、小盤成長環(huán)比下降2.01%、小盤價值環(huán)比下降1.25%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒減弱?？赊D債市場成交額為363.57億元，環(huán)比減少9.36%；萬得全A總成交額為7455.36億元，環(huán)比增長0.66%；滬深兩市主力凈流出279.74億元，北向資金凈流出85.22億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.39bp至2.56%。
轉債價格：轉債中樞下降，高價券占比下降。轉債整體收盤價加權平均值為118.99元，環(huán)比昨日下降0.13%。其中偏股型轉債的收盤價為154.41元，環(huán)比上升0.43%；偏債型轉債的收盤價為109.80元，環(huán)比上升0.17%；平衡型轉債的收盤價為121.25元，環(huán)比上升0.14%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比27.94%，較昨日環(huán)比下降0.19pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比33.53%，較昨日上升0.77pct；收盤價在100元以下的個券有8只。價格中位數(shù)為121.87元，環(huán)比昨日下降0.02%。
轉債估值：估值抬升。百元平價擬合轉股溢價率為30.03%，環(huán)比昨日上升0.96pct；整體加權平價為85.26元，環(huán)比昨日下降0.80%。偏股型轉債溢價率為13.51%，環(huán)比下降0.17pct；偏債型轉債溢價率為79.83%，環(huán)比上升0.58pct；平衡型轉債溢價率為28.27%，環(huán)比上升0.27pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普跌，共計28個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為傳媒（-3.43%）、通信（-3.21%）、計算機（-2.80%）；僅兩個行業(yè)逆勢上漲，分別為環(huán)保（+0.84%）、銀行（+0.46%）。
轉債市場共計19個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為美容護理（-1.94%）、通信（-1.20%）、汽車（-0.80%）；漲幅前三位行業(yè)為交通運輸（+0.51%）、非銀金融（+0.38%）、公用事業(yè)（+0.24%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.03%、制造環(huán)比-0.51%、科技環(huán)比-0.48%、大消費環(huán)比-0.50%、大金融環(huán)比+0.24%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+0.76pct、制造環(huán)比+1.5pct、科技環(huán)比+2.3pct、大消費環(huán)比+2.5pct、大金融環(huán)比+1.5pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-0.50%、制造環(huán)比-1.44%、科技環(huán)比-2.01%、大消費環(huán)比-2.02%、大金融環(huán)比-0.79%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.09pct、制造環(huán)比-0.75pct、科技環(huán)比-0.73pct、大消費環(huán)比-0.79pct、大金融環(huán)比+0.26pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
|
|
