>> 華西證券-計算機行業(yè)點評：行業(yè)信創(chuàng)節(jié)奏加快，打響國產(chǎn)“攻堅戰(zhàn)”-230817
| 上傳日期： |
2023/8/17 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
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事件概述:
中國聯(lián)通官網(wǎng)獲悉，中國聯(lián)通今日公示了2023-2025年國際服務器集采項目中標段2：通用服務器-國產(chǎn)芯片的集采結果，中興和中國通信（代理超聚變服務）兩家入圍。
核心觀點:
行業(yè)信創(chuàng)在迎春風，運營商招標落地加速:根據(jù)C114通信網(wǎng)，中國聯(lián)通2023-2025年國際服務器集采項目包括通用服務器-Intel芯片、通用服務器-國產(chǎn)芯片、通用服務器-海光芯片、通用服務器-鯤鵬芯片，算力服務器-英偉達芯片-PCIE、算力服務器-英偉達芯片-SXM等，截至目前中國聯(lián)通方面僅公示了通用服務器-國產(chǎn)芯片中標結果。從公示結果來看，國產(chǎn)CPU芯片獨占三個標段。而從運營商招標的歷史情況來看，聯(lián)通：《2022年中國聯(lián)通通用服務器集中采購項目》，標的共計46億元，其中信創(chuàng)訂單占比40.47%，訂單金額超18億元，海光芯片服務器共10300臺，采購金額8.99億元，鯤鵬芯片服務器共12108臺，采購金額為10.07億元。電信：《2021-2022年服務器集中采購項目》中合計招標服務器共20萬臺左右，金額為131.3億元，其中服務器(G系列，鯤鵬或海光或飛騰）共53401臺，招標金額35.61億元。我們判斷，信創(chuàng)國產(chǎn)服務器占運營商招標比重正逐年增加，此外，我們判斷中國聯(lián)通國際服務器招標有望成為運營商行業(yè)信創(chuàng)落地的前奏信號，相關運營商信創(chuàng)招標有望落地加速。
信創(chuàng)需求逐漸回暖，招標啟動帶來業(yè)績釋放。除運營商外，金融信創(chuàng)同樣需求高增，2023年7月13日，中信銀行股份有限公司發(fā)布《通用基礎設施集成商入圍采購項目》招標公告，招標金額共計65億元，其中ARM芯片服務器預計采購金額為34.01億元，C86芯片服務器預計采購金額為10.20億元，此外還包括數(shù)據(jù)中心級別交換路由、防火墻設備等重要基礎設施，可以看出ARM芯片服務器和C86芯片服務器占據(jù)了大部分的招標總額。此外，7月27日、8月3日，麒麟軟件獨家中標中國郵政6萬多套服務器操作系統(tǒng)項目、中交集團6萬套國產(chǎn)桌面操作系統(tǒng)項目。通過梳理近期信創(chuàng)行業(yè)招標結果，我們判斷，國產(chǎn)信創(chuàng)產(chǎn)品落地領域越來越廣，生態(tài)適配總數(shù)進一步飛升，改善國產(chǎn)生態(tài)持續(xù)加速。同時，下游客戶一般按年度制定預算計劃，下半年有望進入信創(chuàng)訂單釋放期。
信創(chuàng)政策節(jié)奏釋放加快，“大安全”主線邏輯依舊堅挺。“二十大”明確“安全”的重要戰(zhàn)略地位。大安全主線正在兌現(xiàn)，政策落地信創(chuàng)迎來強催化。2023年以來，各大行業(yè)、各大省市均在相關信創(chuàng)政策中對“國產(chǎn)化”、“科技自立自強”、“安全”等提出明確支持與要求。2023年8月7號，《學習時報》頭版頭條刊發(fā)國務院國資委黨委書記、主任張玉卓署名文章《在推進中國式現(xiàn)代化建設中譜寫國資央企新篇章》，文章提出把科技創(chuàng)新擺在“頭號工程”的重要位置，突出企業(yè)創(chuàng)新主體地位，助力科技強國建設。同時，2023年8月1日，第15期《求是》雜志發(fā)表了中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平的重要文章《加強基礎研究，實現(xiàn)高水平科技自立自強》，文章強調(diào)，加強基礎研究，是實現(xiàn)高水平科技自立自強的迫切要求，是建設世界科技強國的必由之路。此外，在新地緣政治形勢下，我們認為信創(chuàng)的戰(zhàn)略和經(jīng)濟意義更加凸顯，推動關鍵技術國產(chǎn)化，大力扶持信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將有利于構建國家信息安全護城墻。我們判斷信創(chuàng)推廣正從試點進入常態(tài)化階段，打好科技儀器設備、操作系統(tǒng)和基礎軟件國產(chǎn)化攻堅戰(zhàn)仍是未來發(fā)展的主旋律，行業(yè)信創(chuàng)仍是重點方向。
投資建議:
受益標的包括：
1）核心軟件：受益標的包括中國軟件、太極股份、金山辦公、中望軟件、中控技術、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安、誠邁科技、達夢數(shù)據(jù)等。
2）核心硬件：受益標的包括神州數(shù)碼、海光信息、中國長城、中科曙光、浪潮信息、龍芯中科、拓維信息等。
風險提示
市場系統(tǒng)性風險、科技創(chuàng)新政策落地不及預期、中美博弈突發(fā)事件。
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