久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：2023H1，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.89億元，同比-30.51%，歸母凈利潤(rùn)6.32億元，同比+169.81%，扣非歸母凈利潤(rùn)4.94億元，同比+48.22%。2023Q2，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.65億元，同比-44.84%，歸母凈利潤(rùn)3.61億元，同比+96.65%，扣非歸母凈利潤(rùn)3.26億元，同比+62.89%。
　　核心主業(yè)穩(wěn)健，投資收益帶動(dòng)業(yè)績(jī)超預(yù)期。1）數(shù)字文化：受益休閑游戲品類的結(jié)構(gòu)性紅利，2023H1邊鋒網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)良好，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.62億元，凈利潤(rùn)4.09億元，戰(zhàn)旗網(wǎng)絡(luò)順利承接杭州亞運(yùn)會(huì)、亞殘運(yùn)會(huì)7大場(chǎng)館群，體操、足球等11個(gè)項(xiàng)目的體育展示項(xiàng)目；2）數(shù)字科技：富春云科技穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)工作，杭州富陽IDC運(yùn)營(yíng)良好。北京四季青IDC二期機(jī)房基本建設(shè)完成，杭州大江東富棲云IDC建設(shè)有序推進(jìn)中。公司2023H1歸母凈利潤(rùn)6.32億元，同比+169.81%，主要是1）持有的交易性金融資產(chǎn)和其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)收益1.39億元，增加歸母凈利潤(rùn)1.16億元；2）聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資收益較上年同期大幅增長(zhǎng)。
　　傳播大模型取得階段性進(jìn)展，看好公司在ToG領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司旗下傳播大腦與百度、阿里戰(zhàn)略合作，于5月25日上線“傳播大模型”內(nèi)測(cè)版，包括多款媒體內(nèi)容生產(chǎn)類AIGC應(yīng)用（11項(xiàng)需求以及14項(xiàng)功能），同步結(jié)合試用反饋進(jìn)行不斷優(yōu)化，在內(nèi)容智能創(chuàng)作和私域知識(shí)問答方面已取得階段性進(jìn)展。我們認(rèn)為，公司作為浙報(bào)集團(tuán)下屬上市公司，且傳播大腦主要為主流媒體和政府部門提供解決方案，看好傳播大模型在官媒、ToG領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，從而占據(jù)主導(dǎo)地位。
　　參股浙江大數(shù)據(jù)交易中心，長(zhǎng)期受益數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展。浙江大數(shù)據(jù)交易中心作為浙江省唯一一家經(jīng)省政府批準(zhǔn)的數(shù)據(jù)交易場(chǎng)所，在數(shù)據(jù)要素化大背景下，已被列入全省數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新提質(zhì)“一號(hào)發(fā)展工程”，承擔(dān)建設(shè)全省數(shù)據(jù)流通服務(wù)平臺(tái)體系的任務(wù)。截至2023H1數(shù)據(jù)交易服務(wù)平臺(tái)已上線溫州專區(qū)、數(shù)據(jù)國(guó)際交易專區(qū)、義烏（商貿(mào)）專區(qū)、余杭專區(qū)、新昌專區(qū)。公司目前持有浙江大數(shù)據(jù)交易中心48.2%股份，有望受益數(shù)據(jù)交易額和相應(yīng)傭金的增長(zhǎng)。
　　投資建議：我們上調(diào)此前業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)2023-2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.15/44.40/49.16億元，同比-24.51%/+13.40%/+10.71%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.58/9.26/10.76億元，同比+75.15%/+7.93%/+16.26%，對(duì)應(yīng)8月18日收盤價(jià)PE為21.65X/20.06X/17.25X，維持“買入”評(píng)
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)中心建設(shè)不及預(yù)期、政策監(jiān)管趨嚴(yán)。