>> 中信證券-私募證券產(chǎn)品統(tǒng)計觀察(2023年第30期)-230801
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
唐棟國 |
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逾20家頭部私募出海投資
根據(jù)香港證監(jiān)會官網(wǎng)披露，百億級私募敦和資管、金戈量銳、仁橋資產(chǎn)上個月均有香港關聯(lián)公司獲得頒發(fā)開展資管業(yè)務的9號牌照。根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，目前內地已有超過20家頭部私募布局境外市場，其中既包括高毅資產(chǎn)、淡水泉等主觀私募，也包括九坤投資、明汯投資等量化私募。
由香港證監(jiān)會頒發(fā)的第9號牌照，即在港開展資產(chǎn)管理業(yè)務的資格牌照，香港作為內地機構出海的橋頭堡，其9號牌一直是國內私募布局境外市場的主流方式。過去，國內的私募管理人出海展業(yè)，主要是成立美元基金面向離岸客戶募資，投資標的仍以境內外上市的中國股票為主。近年來，內地私募管理人不斷審視、探索全球資產(chǎn)配置的價值和可行性。從投資的角度講，主觀投資的基金經(jīng)理在這輪海外布局中更為積極，先行者或已有受益。
值得注意的是，境外投資對于投研團隊的能力圈和風險管理都提出了更高的要求，在私募排排網(wǎng)統(tǒng)計的超80只疑似投資海外的產(chǎn)品中，61%以上成立以來遭遇過40%以上的動態(tài)回撤，成立以來動態(tài)回撤均值達38.41%。
?。ㄉ钲谏虉?，2023-07-27）
中小市值量化指增產(chǎn)品不斷“放量”
近期A股低位回升，個股分化依舊。結構性機會仍然是投資機構關注的重點。來自渠道人士的最新消息顯示，盡管權益私募產(chǎn)品在發(fā)行端的整體復蘇勢頭并不顯著，但中證1000指數(shù)增強、國證2000指數(shù)增強、萬得小市值指數(shù)增強等中小市值量化多頭產(chǎn)品持續(xù)受到更多關注，并成為現(xiàn)階段A股市場相對突出的增量資金。據(jù)多位渠道人士介紹，從產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模來看，今年5月以來，中證1000等中小市值量化指增產(chǎn)品“放量”特征更加明顯。
近階段中小市值指增產(chǎn)品人氣高漲，在一定程度上來自于頭部管理人較高的業(yè)績表現(xiàn)加持。來自朝陽永續(xù)等第三方機構的最新監(jiān)測顯示，截至7月21日，國內50億元以上規(guī)模量化管理人旗下中證1000量化指增產(chǎn)品，年內絕對收益率多數(shù)超10%，相對于滬深300、中證500指增主流產(chǎn)品的業(yè)績明顯領先；少數(shù)排名居前的產(chǎn)品，超額收益率接近或超過15%。
（中國證券報，2023-07-28）
頭部量化私募新動向
今年以來，幻方量化、九章資產(chǎn)等一些量化私募開始走出辦公室，頻頻深入上市公司調研。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年以來截至7月27日，僅幻方量化及九章資產(chǎn)合計調研次數(shù)就將近百次。進化論資產(chǎn)調研次數(shù)也將近百次，量化私募銳天投資也出現(xiàn)在調研名單中。從板塊來看，人工智能、生物醫(yī)藥、機械、TMT等行業(yè)的上市公司均有量化私募調研的身影。另一方面，主觀多頭私募則開始招聘量化分析師。今年7月初，國內老牌主觀多頭私募重陽投資在其微信公眾號發(fā)布招聘信息，招聘量化分析師一職，意圖通過量化研究協(xié)同已有的主觀策略。
業(yè)內人士認為，將主觀投資和量化策略相結合將是資管行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。滬上一家量化私募負責人表示，由于競爭加劇、數(shù)據(jù)過度擬合和大規(guī)模資金的涌入等原因，量化策略獲取超額收益變得愈發(fā)困難?！斑@就要求一些規(guī)模較大的量化私募要不斷拓展多樣化的量化交易策略，創(chuàng)新技術與模型?！备鶕?jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至7月12日，處于登記存續(xù)狀態(tài)的私募證券投資基金管理人中，主觀和量化并駕齊驅的私募管理人一共有1144家。據(jù)同源數(shù)據(jù)，截至2023年6月末，有業(yè)績更新的1004家主觀+量化私募在今年上半年平均收益為3.51%，其中663家實現(xiàn)正收益，占比為66.04%。
?。ㄉ虾ＷC券報，2023-07-27）
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