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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)之路雖有波折，但是方向不會(huì)改變，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)修復(fù)過程中預(yù)計(jì)仍會(huì)受到政策的扶持，7月政治局會(huì)議后，相關(guān)持續(xù)性政策有望加快落地，四季度行業(yè)銷售仍有望重新企穩(wěn)。建議關(guān)注財(cái)務(wù)穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲(chǔ)充足的國(guó)央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企。
　　投資要點(diǎn)：
　　上周行情回顧：上周（2023/08/13-2023/08/20），申萬一級(jí)行業(yè)房地產(chǎn)指數(shù)下跌1.93%，滬深300指數(shù)下跌2.58%，板塊表現(xiàn)略強(qiáng)于大市。2023年以來，房地產(chǎn)行業(yè)下跌7.28%，滬深300指數(shù)下跌2.26%，板塊表現(xiàn)弱于大市。
　　重點(diǎn)政策要聞：（1）國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2023年1-7月全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)基本情況數(shù)據(jù)，其中，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降8.5%，商品房銷售面積同比下降6.5%，商品房銷售額下降1.5%；（2）國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2023年7月份70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格變動(dòng)情況，70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格上漲城市個(gè)數(shù)減少，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或下降、同比有漲有降；（3）中國(guó)人民銀行發(fā)布了2023年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，指出要持續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性政策工具作用，適應(yīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展；（4）證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人接受媒體采訪表示要堅(jiān)持底線思維，全力做好房地產(chǎn)、城投等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控；（5）中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)電視會(huì)議中強(qiáng)調(diào)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策；（6）西安、福州等地?cái)M降低首付比例。
　　行業(yè)基本面情況：8月7日-8月13日，30大中城市商品房環(huán)比成交量上漲，當(dāng)周成交174.69萬平方米，環(huán)比下跌8.97%，其中，一線城市成交41.74萬平方米，二線城市成交88.41萬平方米，三線城市成交44.55萬平方米，年初至今商品房累計(jì)銷售面積下跌3.61%，其中一線上漲10.63%，二線下跌10.33%，三線上漲1.02%；14大中城市二手房成交面積四周滾動(dòng)同比下跌12.74%，其中一線下跌14.26%，二線下跌14.87%，三線下跌3.83%；百城住宅類土地供應(yīng)建面為707.2萬平方米，四周滾動(dòng)同比下跌14.1%，年初至今累計(jì)供應(yīng)面積同比下降21.93%；百城住宅類土地成交建面為331.7萬平方米，四周滾動(dòng)同比下降25.7%，年初至今累計(jì)同比下降20.72%。
　　重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)：華僑城發(fā)布了7月主要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況公告。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：消費(fèi)者信心修復(fù)不及預(yù)期、政策放松力度不及預(yù)期、房?jī)r(jià)超預(yù)期下跌、房企盈利能力大幅下降、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期蔓延、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)偏差等。