久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)：
　　23Q2前瞻：預(yù)計(jì)BOSS直聘23Q2單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.3億元，同比增長(zhǎng)29%，環(huán)比增長(zhǎng)12%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)calculated cash billings 16.2億元，同比增長(zhǎng)65%，環(huán)比略下滑2%。
　　23Q2招聘行業(yè)同比持續(xù)修復(fù)，付費(fèi)企業(yè)數(shù)進(jìn)一步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)面向B端的在線招聘服務(wù)收入14.1億元，同比增長(zhǎng)28.5%。在去年同期低基數(shù)下，預(yù)計(jì)Q2付費(fèi)企業(yè)數(shù)量同比環(huán)比保持增長(zhǎng)，其中，付費(fèi)中小企業(yè)數(shù)YoY/QoQ+18.5%/+13%；付費(fèi)KA客戶(hù)數(shù)YoY/QoQ+34.3%/+14%。Q2預(yù)計(jì)ARPU在去年低基數(shù)下同比修復(fù)明顯，KA客戶(hù)ARPU同比提升16%；中小企業(yè)ARPU值低，且整體較為穩(wěn)定，Q2同比提升13%。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)23Q2，KA客戶(hù)貢獻(xiàn)收入3.9億元，中小企業(yè)客戶(hù)貢獻(xiàn)收入10.2億元，共計(jì)面向B端的在線招聘服務(wù)收入14.1億元，同比增長(zhǎng)28.5%。隨著國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境逐步修復(fù)，靜待企業(yè)招聘需求進(jìn)一步回暖。
　　公司作為龍頭在線招聘平臺(tái)，雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)延續(xù)，預(yù)計(jì)Q2用戶(hù)規(guī)模仍將保持良好的同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，23Q2面向C端求職者的附加服務(wù)收入同比增長(zhǎng)68%至2096萬(wàn)元。
　　盈利預(yù)測(cè)及投資建議：我們預(yù)計(jì)公司23-24年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.0、70.8億元，同比增長(zhǎng)26.4%、24.2%。預(yù)計(jì)公司23-24年經(jīng)調(diào)整凈利分別為15.0、22.0億元。公司作為國(guó)內(nèi)頭部在線招聘平臺(tái)，“直聊+AI匹配”模式下，雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)不斷強(qiáng)化。藍(lán)領(lǐng)布局推進(jìn)，有望帶來(lái)進(jìn)一步增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。我們持續(xù)看好行業(yè)發(fā)展空間及公司競(jìng)爭(zhēng)力，維持公司23年40XPE，對(duì)應(yīng)每ADS合理價(jià)值為18.75美元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。磺舐氄甙踩靶畔⒈Ｗo(hù)不得當(dāng)；中介入駐不及預(yù)期。