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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　使用截至8月24日的數(shù)據(jù)提前一周更新行業(yè)打分表，得分排名前五（下月的行業(yè)多頭組合）包括：計(jì)算機(jī)、通信、軍工、銀行、醫(yī)藥。綜合考慮客觀排名、排名變化和主觀邏輯，主線交易邏輯短期或從穩(wěn)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)增長(zhǎng)和科技自主兼顧，建議投資者關(guān)注成長(zhǎng)股超跌反彈機(jī)會(huì)，繼續(xù)持有金融。
　　摘要：
　　排名高低方面，計(jì)算機(jī)、通信、軍工、銀行等居前。綜合得分排名靠前的行業(yè)有：計(jì)算機(jī)、通信、軍工、銀行、醫(yī)藥等。綜合得分排名靠后的行業(yè)有：地產(chǎn)、電新、商貿(mào)、煤炭、建筑等。邊際變化方面，計(jì)算機(jī)、軍工、銀行與醫(yī)藥等排名上升。邊際變化有時(shí)比排名結(jié)果更有信號(hào)意義，一般建議重點(diǎn)關(guān)注排名較高且邊際改善的行業(yè)。本期打分表中計(jì)算機(jī)、軍工、銀行、醫(yī)藥等排名提高較多。另一方面，商貿(mào)、地產(chǎn)、紡服、建材等排名下降較多。
　　權(quán)重敏感性方面，汽車、消服、交運(yùn)、商貿(mào)等對(duì)權(quán)重較為敏感。為評(píng)估權(quán)重組合變化所帶來(lái)的影響，我們分析三種不同權(quán)重組合下的排名結(jié)果差異度大小，據(jù)此判斷排名結(jié)果的一致性，即其對(duì)權(quán)重選擇的敏感性。目前，汽車、消服、交運(yùn)、商貿(mào)等異度較大，而家電、通信、計(jì)算機(jī)、建筑等差異度較小。
　　風(fēng)格動(dòng)線方面，成長(zhǎng)和可選消費(fèi)平均排名上行居首。成長(zhǎng)和可選消費(fèi)、穩(wěn)定風(fēng)格平均排名上行，前者上行幅度較大，由上月之末升至本月之首，與必選消費(fèi)齊平；必選消費(fèi)、金融地產(chǎn)、周期資源風(fēng)格平均排名小幅下行，目前排名分別為第一、第三與第五。
　　主觀分析方面，主線交易邏輯短期或從穩(wěn)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)增長(zhǎng)和科技自主兼顧。綜合考慮客觀排名、排名變化和主觀邏輯，主線交易邏輯短期或從穩(wěn)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)增長(zhǎng)和科技自主兼顧，建議投資者關(guān)注成長(zhǎng)股超跌反彈機(jī)會(huì)，繼續(xù)持有金融。
　　AIA-Timing多頭組合倉(cāng)位方面，目前100%。我們密切跟蹤國(guó)君量化配置團(tuán)隊(duì)擇時(shí)觀點(diǎn)，據(jù)此在關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)及時(shí)調(diào)整模擬組合整體倉(cāng)位。最近一次調(diào)倉(cāng)是在2023年6月8日上調(diào)模擬組合倉(cāng)位5%至100%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：模型設(shè)計(jì)的主觀性，歷史數(shù)據(jù)有偏，回測(cè)時(shí)間較短，超額收益均值回歸，高換手無(wú)法實(shí)現(xiàn)。