>> 光大證券-醫(yī)藥生物行業(yè)跨市場周報：醫(yī)藥工業(yè)及醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)政策利好，建議布局創(chuàng)新藥及高端器械板塊-230827
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
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| 2441KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
林小偉，王明瑞，吳佳青 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧：醫(yī)藥生物（申萬，下同）指數(shù)下跌2.62%，跑輸滬深300指數(shù)0.64pp，跑贏創(chuàng)業(yè)板綜指0.99pp，排名12/31。H股恒生醫(yī)療健康指數(shù)上周收漲2.93%，跑贏恒生國企指數(shù)2.47pp，排名1/11。
上市公司研發(fā)進度跟蹤：上周，恒瑞醫(yī)藥的硫酸艾瑪昔替尼片（SHR0302片）的NDA申請新進承辦；康方生物的依若奇單抗注射液的上市申請新進承辦；信達生物的IBI356的臨床申請新進承辦；海創(chuàng)藥業(yè)的HP518片的IND申請新進承辦。百利天恒的BL-B01D1注射液、正大天晴的TQ05105片正在進行二期臨床；柯菲平的鹽酸凱普拉生注射液正在進行一期臨床。
本周觀點：醫(yī)藥工業(yè)及醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)政策利好，建議布局創(chuàng)新藥及高端器械板塊：2023年8月25日，國務院常務會議審議通過《醫(yī)藥工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃（2023-2025年）》、《醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃（2023-2025年）》。醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展將助力我國醫(yī)藥工業(yè)進入加快創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、推動產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的新階段。同時，正在進行的醫(yī)藥領(lǐng)域集中整治的目的是構(gòu)建風清氣正的行業(yè)氛圍，從長期維度來看，也將為醫(yī)藥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。目前醫(yī)藥板塊無論是估值水平還是機構(gòu)倉位都處于歷史低位，我們認為隨著行業(yè)反腐的不斷推進以及醫(yī)療工業(yè)和醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃的逐步落實，醫(yī)藥行業(yè)有望開啟新一輪的景氣周期。在此時點，我們看好兩條醫(yī)藥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的投資主線，一條為國產(chǎn)創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈，建議關(guān)注恒瑞醫(yī)藥、信達生物、康諾亞-B等，另一條為高端醫(yī)療器械板塊，建議關(guān)注邁瑞醫(yī)療、新華醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療等。
2023年年度投資策略：變中有機，緊抓醫(yī)療硬科技、中醫(yī)藥、創(chuàng)新藥三大主線。
我們強調(diào)2023年醫(yī)療硬科技、中醫(yī)藥、創(chuàng)新藥將是受政策鼓勵、具備高景氣度的三大主線。推薦聯(lián)影醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、新華醫(yī)療、藥康生物、東誠藥業(yè)、奕瑞科技、鍵凱科技、太極集團、云南白藥、榮昌生物（A+H）。
風險分析：控費政策超預期、研發(fā)失敗風險、政策支持不及預期。
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