久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

報(bào)告關(guān)鍵要素:
　　瑞豐銀行發(fā)布2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告。
　　投資要點(diǎn):
　　利息凈收入實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，撥備計(jì)提力度同比基本持平：瑞豐銀行2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.92億元，同比增長(zhǎng)8.19%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.30億元，同比增長(zhǎng)16.80%；年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率9.54%，同比提升0.52個(gè)百分點(diǎn)。其中，利息凈收入實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，撥備計(jì)提力度同比基本持平。
　　規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，存款成本控制良好：2023年上半年，資產(chǎn)端保持較快增長(zhǎng)，總資產(chǎn)達(dá)到1,899.09億元，較年初增長(zhǎng)18.97%，其中各項(xiàng)貸款余額為1,117.79億元，較年初增長(zhǎng)8.63%，同期風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1,204.87億元，較年初增長(zhǎng)15.7%，資本充足率略有下降，不過(guò)仍高于資本監(jiān)管要求。貸款平均余額以及結(jié)構(gòu)等相關(guān)數(shù)據(jù)看，對(duì)整個(gè)利息收入端的增長(zhǎng)形成了一定的支撐。負(fù)債端，各項(xiàng)存款余額為1,427.14億元，較年初增長(zhǎng)15.40%。雖然活期存款的占比較年初有所下行，不過(guò)由于定期存款整體的付息率有所下降，使得存款平均成本較年初僅上升1BP。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議：瑞豐銀行堅(jiān)持“支農(nóng)支小，服務(wù)社區(qū)”定位，采用業(yè)務(wù)創(chuàng)新，模式創(chuàng)新，數(shù)字化以及參股等多種方式不斷的拓展服務(wù)范圍，使得規(guī)模保持較快增長(zhǎng)。此外，在良好的區(qū)位環(huán)境優(yōu)勢(shì)下，不斷的完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化貸前貸中貸后“全流程”管理，有效提升業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果，整體資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。我們測(cè)算的公司2023年-2025年?duì)I收同比增速13.92%/15.19%和15.91%，凈利潤(rùn)同比增速為18.7%/16.48%和16.68%。按照最新股本計(jì)算的EPS分別為0.92元/1.08元和1.26元。綜合公司當(dāng)前較低的估值以及公司未來(lái)幾年規(guī)模有望保持較快擴(kuò)張，給予公司增持評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：銀行業(yè)整體受宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策以及監(jiān)管政策的影響較大，經(jīng)濟(jì)以及相關(guān)政策的變動(dòng)，都將對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重要影響。包括凈息差的變動(dòng)、資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期等。