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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230831
上傳日期:   2023/9/1 大?。?/td>   1190KB
格式:   pdf  共8頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,估值被動抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.07%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.55%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.61%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.69%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.48%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.58%。
  市場風格:大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降0.74%、大盤價值環(huán)比下降0.39%、中盤成長環(huán)比下降0.61%、中盤價值環(huán)比下降0.66%、小盤成長環(huán)比下降0.53%、小盤價值環(huán)比下降0.96%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為406.33億元,環(huán)比減少9.64%;萬得全A總成交額為8294.90億元,環(huán)比減少15.82%;滬深兩市主力凈流出252.99億元,北向資金凈流出42.96億元;十年國債收益率環(huán)比降低0.25bp至2.56%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.39元,環(huán)比昨日下降0.13%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為152.55元,環(huán)比下降1.78%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.80元,環(huán)比上升0.03%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.80元,環(huán)比下降0.21%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比27.27%,較昨日環(huán)比下降0.95pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比28.41%,較昨日上升1.14pct;收盤價在100元以下的個券有6只。價格中位數(shù)為121.20元,環(huán)比昨日下降0.21%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為27.57%,環(huán)比昨日上升0.50pct;整體加權(quán)平價為83.88元,環(huán)比昨日下降0.52%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.28%,環(huán)比下降0.47pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為81.20%,環(huán)比上升0.76pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為28.86%,環(huán)比上升0.56pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普跌,共計26個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(-4.87%)、商貿(mào)零售(-1.65%)、傳媒(-1.57%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+0.63%)、美容護理(+0.47%)、公用事業(yè)(+0.19%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計23個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為食品飲料(-1.07%)、有色金屬(-0.84%)、建筑裝飾(-0.65%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+0.16%)、紡織服飾(+0.11%)、交通運輸(+0.11%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.28%、制造環(huán)比-0.19%、科技環(huán)比-0.31%、大消費環(huán)比-0.15%、大金融環(huán)比-0.01%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.93pct、制造環(huán)比+0.87pct、科技環(huán)比+0.38pct、大消費環(huán)比+1.2pct、大金融環(huán)比+1.1pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.68%、制造環(huán)比-0.54%、科技環(huán)比-0.70%、大消費環(huán)比-0.16%、大金融環(huán)比-0.73%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.34pct、制造環(huán)比-0.22pct、科技環(huán)比-0.41pct、大消費環(huán)比-0.24pct、大金融環(huán)比+0.02pct。
  風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
  
  
 
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