>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230829
| 上傳日期： |
2023/8/30 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債各行業(yè)普漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.61%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲1.20%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲2.17%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲2.82%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.44%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲3.15%。
市場風格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.95%、大盤價值環(huán)比下降0.42%、中盤成長環(huán)比上漲2.47%、中盤價值環(huán)比上漲0.47%、小盤成長環(huán)比上漲2.89%、小盤價值環(huán)比上漲0.86%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為473.93億元，環(huán)比增長0.10%；萬得全A總成交額為10381.68億元，環(huán)比減少7.95%；滬深兩市主力凈流入32.62億元，北向資金凈流出6.80億元；十年國債收益率環(huán)比降低1.37bp至2.57%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.49元，環(huán)比昨日上升0.64%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為153.16元，環(huán)比下降0.95%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.77元，環(huán)比上升0.28%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.87元，環(huán)比上升0.41%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比27.08%，較昨日環(huán)比上升4.73pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比33.52%，較昨日下降5.11pct；收盤價在100元以下的個券有7只。價格中位數(shù)為120.98元，環(huán)比昨日上升1.37%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為26.71%，環(huán)比昨日上升1.40pct；整體加權(quán)平價為84.81元，環(huán)比昨日上升0.95%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.88%，環(huán)比上升1.60pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.42%，環(huán)比下降0.69pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.34%，環(huán)比下降0.22pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計26個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為汽車（+4.08%）、計算機（+3.88%）、電子（+3.71%）；跌幅前三位行業(yè)為銀行（-1.35%）、非銀金融（-0.27%）、石油石化（-0.06%）。
轉(zhuǎn)債市場共計27個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為汽車（+3.02%）、機械設備（+2.68%）、美容護理（+2.45%）；唯一下跌的行業(yè)為銀行（-0.45%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.97%、制造環(huán)比+2.01%、科技環(huán)比+1.98%、大消費環(huán)比+1.19%、大金融環(huán)比+0.05%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-1.3pct、制造環(huán)比-3.7pct、科技環(huán)比-3.1pct、大消費環(huán)比-1.2pct、大金融環(huán)比+1.7pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+1.71%、制造環(huán)比+4.23%、科技環(huán)比+3.91%、大消費環(huán)比+2.22%、大金融環(huán)比-1.24%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+1.4pct、制造環(huán)比+2.8pct、科技環(huán)比+2.8pct、大消費環(huán)比+1.7pct、大金融環(huán)比+0.17pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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