>> 浙商證券-宏觀經(jīng)濟點評：如何解讀近期個稅優(yōu)惠政策？-230901
| 上傳日期： |
2023/9/1 |
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| 385KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
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作者： |
李超，張浩 |
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核心觀點
個稅優(yōu)惠連續(xù)出臺，針對性提高養(yǎng)老托育和子女教育等扣除標準，并延續(xù)實施一次性獎金個稅政策。我們認為，本次個稅優(yōu)惠重在降低家庭負擔和呵護居民收入兩大方面，落實政治局會議要求，有助于擴內(nèi)需促消費。
個人所得稅，又出新優(yōu)惠
近期，財政連續(xù)出臺兩項個稅新優(yōu)惠，其一是個稅提高養(yǎng)老托育和子女教育等附加扣除標準。8月31日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于提高個人所得稅有關(guān)專項附加扣除標準的通知》，要求：自2023年1月1日起，（1）3歲以下嬰幼兒照護專項附加扣除標準，由每個嬰幼兒每月1000元提高到2000元；（2）子女教育專項附加扣除標準，由每個子女每月1000元提高到2000元；（3）贍養(yǎng)老人專項附加扣除標準，由每月2000元提高到3000元，其中獨生子女按照每月3000元的標準定額扣除，非獨生子女與兄弟姐妹分攤每月3000元的扣除額度，每人分攤的額度不能超過每月1500元。根據(jù)《通知》要求，本次標準調(diào)整可在2023年個稅匯算清繳時執(zhí)行，意味著上述優(yōu)惠今年便落地。
本次分別提高了3歲以下嬰幼兒照護、子女教育、贍養(yǎng)老人專項附加扣除標準1000元，核心在于降低家庭負擔。2023年以來我國經(jīng)濟仍處于弱修復(fù)階段，消費修復(fù)較慢且相對分化，地產(chǎn)投資掣肘仍存，制造業(yè)投資面臨凈利率較低和民企投資低迷的擾動，CPI及PPI位于低位，就業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性問題，宏觀整體承壓背景下居民收入也相對承壓，托育養(yǎng)老及教育等家庭基本開支壓力增加，本次有針對性地顯著提升相關(guān)的附加扣除標準，是降低家庭負擔、緩解家庭收入壓力的重要方式。
其二是延續(xù)實施一次性獎金個稅所得稅政策。此外，8月28日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于延續(xù)實施全年一次性獎金個人所得稅政策的公告》，明確指出“2024年1月1日至2027年12月31日居民個人取得的綜合所得，年度綜合所得收入不超過12萬元且需要匯算清繳補稅的，或者年度匯算清繳補稅金額不超過400元的，居民個人可免于辦理個人所得稅綜合所得匯算清繳”。
本次延續(xù)實施一次性獎金個稅優(yōu)惠政策是2018年個稅改革后的第二次延期。2018年個稅改革后，將工資薪金、勞務(wù)報酬等四項勞動性質(zhì)的所得合并為綜合所得，適用統(tǒng)一的3%至45%七級超額累進稅率，彼時，財政部、稅務(wù)總局考慮到個人所得稅法修改后的優(yōu)惠政策銜接問題，針對年終獎的單獨計稅政策給了3年的過渡期。2021年底面臨政策到期問題時，考慮經(jīng)濟動能面臨潛在的不確定性沖擊，2021年12月29日國常會決定延續(xù)實施一次性獎金個人所得稅優(yōu)惠政策至2023年底。本次延期至2027年底是第二次延期。
個稅附加扣除類別多，核心是降低家庭負擔
個稅改革漸進推進，附加扣除類別逐步增多。2018年10月1日，個人所得稅第一步改革實施，減除費用標準提高至5000元/月，并適用新稅率表；2019年1月1日，個人所得稅第二步改革實施，增加住房、教育、大病醫(yī)療、贍養(yǎng)老人等6項專項附加扣除。2022年3月28日發(fā)布國發(fā)〔2022〕8號文，個稅政策新增設(shè)立3歲以下嬰幼兒照護個人所得稅專項附加扣除，專項附加扣除增至7項。
我們認為，從個稅改革及后續(xù)完善角度來看，一系列專項附加扣除優(yōu)惠措施，相對充分地考慮了不同群體的生活負擔和個人發(fā)展訴求，有針對性的在個人及家庭發(fā)展過程中滿足保障和改善民生的需要。
落實政治局會議要求，呵護收入助力消費
落實政治局會議要求，呵護收入助力消費。7月政治局會議指出“當前經(jīng)濟運行面臨新的困難挑戰(zhàn)，主要是國內(nèi)需求不足”，為此要求“精準有力實施宏觀調(diào)控，加強逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備…要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，延續(xù)、優(yōu)化、完善并落實好減稅降費政策…要積極擴大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費拉動經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用，通過增加居民收入擴大消費”。我們認為，在政治局會議定調(diào)之下財政政策積極有為，當前經(jīng)濟背景下，就業(yè)質(zhì)量和收入預(yù)期不穩(wěn)的背后核心因素是居民收入不穩(wěn)。近期連續(xù)出臺個稅優(yōu)惠政策旨在呵護居民收入，通過穩(wěn)收入的方式擴內(nèi)需、助消費，特別是延續(xù)一次性獎金和綜合匯繳政策，根據(jù)2021年12月29日國常會推測，以上政策及上市公司股權(quán)激勵計稅優(yōu)惠，一年最多可減稅將近1100億元（2023年01月16日，財政部、稅務(wù)總局2023年2號文表示，上市公司股權(quán)激勵單獨計稅優(yōu)惠政策2023年延續(xù)執(zhí)行）。
專項附加扣除標準提升則對中低收入人群影響更大。根據(jù)2020年經(jīng)濟日報披露的個稅改革成果，“月均收入2萬元以下的納稅人新增減稅幅度超過67.47%，月收入1萬元以下的納稅人，在享受贍養(yǎng)老人、子女教育等專項附加扣除后，基本不需要繳納個稅”。我們認為，提高養(yǎng)老托育和子女教育相關(guān)扣除標準，有助于緩解中低收入家庭負擔，提升其可支配收入水平，這類人群邊際消費傾向相對較高，更有助于穩(wěn)收入向促消費的轉(zhuǎn)換。
風(fēng)險提示
政策落地不及預(yù)期
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