>> 民生證券-基金分析報告-選基組合跟蹤202308：低Beta超額顯著-230904
| 上傳日期： |
2023/9/4 |
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| 1232KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
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作者： |
葉爾樂 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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截至8月底大部分組合跑贏偏股基金指數，綜合策略實現4.4%超額收益。在報告《孫子兵法中蘊含的選基思想不量化表達》中我們提出了長期超額收益/絕對收益較為穩(wěn)健的六種基金特征組合：未知收益型、靈活交易型、選股先鋒型、熱點追蹤型、風險規(guī)避型、低Beta型。今年截至8月底收益分別為：-0.6%、-3.7%、-2.2%、-1.4%、-7.4%、3.1%，全部組合跑贏偏股基金指數（-7.4%）。
低Beta組合相對偏股基金指數獲得了10.5%的超額收益。今年以來市場主要以下跌為主，因此低Beta基金的抗跌能力得到了較好的體現，截至8月底穩(wěn)健的獲得了3.1%的收益，相對偏股基金指數有10.5%的超額收益。其余組合中未知收益和熱點追蹤的表現最強，分別獲得了6.8%和6.0%的超額收益。
風險提示：1）量化結論基于歷史統(tǒng)計，如若未來市場環(huán)境發(fā)生變化丌排除失效可能。2）本報告所涉及所有基金僅做回測分析，無任何推薦建議。
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