>> 財通證券-朗新科技(300682)能源業(yè)務成長符合預期，充電網(wǎng)絡大單落地-230831
| 上傳日期： |
2023/9/2 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊燁 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：朗新科技8月29日晚發(fā)布半年度業(yè)績報告稱，2023年上半年營業(yè)收入約15.08億元，同比減少6.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約8640萬元，同比減少54.7%。
能源數(shù)字化及能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務成長符合預期，互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務受下游招標影響短期承壓。公司23Q2實現(xiàn)收入8.56億元，同比增長11%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.66億元，同比下降52%。分業(yè)務看：1）能源數(shù)字化業(yè)務上半年收入4.9億元，同比增長13.4%；其中電網(wǎng)相關收入同比增長超過20%，新簽訂單同比增長40%以上。2）能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務上半年收入5.6億元，同比增長31.8%，其中上半年聚合充電量近17億度，同比翻倍。3）互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務上半年實現(xiàn)收入4.6億元，同比下降38.9%；其中智能終端收入2億元，同比下降57%。我們認為，公司互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務受到下游招標影響短期承壓，但不影響長期整體業(yè)務成長的預期。
大單落地，印證充電網(wǎng)絡建設能力。8月29日晚公司公告，公司與中鐵十一局集團電務工程有限公司、中南建筑設計院股份有限公司通過招投標的方式中標了武漢光谷交通建設有限公司的東湖高新區(qū)靜態(tài)交通（含充電樁）改造提升工程總承包EPC項目。合同約定的計劃竣工日期為2026年6月24日，合同總金額6.10億元。工程主要內容包括充電樁系統(tǒng)等設施建設。我們認為，這印證了公司在充電網(wǎng)絡方面的建設能力，后續(xù)公司業(yè)務或將跟隨我國充電網(wǎng)絡基礎設施建設繼續(xù)拓展。
投資建議：公司作為電力數(shù)字化改革用電側龍頭，傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)健，新興業(yè)務有望打開成長天花板。預計公司2023-2025年分別實現(xiàn)收入53.04/66.84/83.86億元，實現(xiàn)歸母凈利潤7.40/10.01/13.17億元，對應當前PE估值分別為32/23/18倍，維持“增持”評級。
風險提示：能源數(shù)字化業(yè)務需求不及預期風險；互聯(lián)網(wǎng)電視競爭格局發(fā)生重大變化風險；新興能源業(yè)務發(fā)展不及預期風險；全球宏觀經(jīng)濟風險。
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